US Open Note – Stocks under pressure on faster stimulus withdrawal signals

Global bond yields hit fresh highs; stocks retreat

The Fed’s new message, which sparked fears that inflation could be tough to contain, and hence could require faster-than-expected rate hikes during the year, continued to weigh on market sentiment on Monday, elevating global bond yields to fresh highs.

A couple of Fed policymakers have already urged the need to move towards normalization ahead of Powell’s testimony before the Senate Banking committee on Tuesday, making four rate hikes an increasingly likely scenario this year. As a result, investors withdrew funds from the safe-haven bond markets, sending the 10-year Treasury yield up to 1.80%, the highest in a year.

Global stock markets came under pressure too as the massive liquidity, which has been feeding the record rally the past two years was about to vanish soon, with energy and financials being the only sectors to survive with minimal gains in the pan-European STOXX 600 index. Unlike its other European counterparts, the British FTSE 100 has barely lost ground, hovering around last week’s one-year high.

Wall Street could join the bearish mood later in the day, according to US futures. Note that the Nasdaq 100 has already slid below its 100-day simple moving average (SMA), opening the door for the 15,000 round level. The S&P 500 is also eyeing the key support area at 4,600 following the close below its shorter-term SMAs, whereas the soft decline in the Dow Jones has yet to create any caution.

The Fed has been carefully guiding investors towards monetary tightening since the end of summer. Hence, the removal of stimulus is not something new to investors’ ears. The puzzling part of the story is whether the Fed will manage to contain inflation without raising interest rates above 2.0%. Despite the drop in the unemployment rate in December, the elevated debt levels, the persisting pandemic supply jitters, and inflation pressures could leave the US economy vulnerable to a faster stimulus withdrawal. Hence, fluctuations in growth concerns could make the Fed’s mission a challenging one.

Yen best performer; european currencies, commodities in doldrums

Turning to the FX space, the Japanese yen is the best performer so far in the day, probably on the back of risk aversion, as the BoJ is not expected to abandon its accommodative stance anytime soon. Dollar/yen has erased Friday’s rally, retreating into the 115.45 – 115.25 restrictive region. The Swiss franc could not follow suit as a slight increase in the SNB’s sight deposits raised speculation that the ECB’s muted stance could motivate more intervention from the SNB. Dollar/swissie and euro/swissie are currently in a bull run, trading around three-week highs.

In other major pairs, pound/dollar turned red after touching the 1.3600 psychological mark, while euro/dollar is currently looking for support around the 1.1280 key level after giving up Friday’s pickup around the 50-day MA.

The pullback in the euro helped the dollar index to bounce back above the 96.00 mark.

In commodities, oil futures are trading slightly weaker for the second consecutive session. Gold is capped by the $1,800/once mark.

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.