Advance Auto stock plunges 35% after forecast, dividend cut
Recasts to reflect close of trading, adds dividend cut in paragraph 2, analyst comment in paragraph 6, volume in paragraph 7, updates shares
By Caroline Valetkevitch
NEW YORK, May 31 (Reuters) -Advance Auto Parts Inc's AAP.N stock slid by more than one-third on Wednesday in its biggest daily percentage drop since the company went public in 2001 and led a sell-off in other auto parts retailers after the company cut its dividend and full-year forecast.
Advance Auto's shares closed down 35.0% at $72.89, and hit their lowest level since March 2020.
Shares of Genuine Parts Co GPC.N fell 5.6%, while Autozone AZO.N eased 2.8% and O'Reilly Automotive ORLY.O slipped 2.7%.
The company cited elevated raw material, labor and freight costs as it reported results, and slashed its quarterly dividend to 25 cents from $1.50 previously.
Its lowered forecast follows a recent disappointing outlook from Foot Locker Inc FL.N and underscores weakness in some areas of retail this earnings season.
"In a tough earnings season, (Advance Auto) saved perhaps the worst for last, with as big a miss and cut as we can remember," D.A. Davidson analysts wrote in a research note.
Trading volume on Wednesday in Advance Auto was more than 20 million shares, about 20 times the stock's 25-day moving average and the busiest trading session on record, per Refinitiv data.
Including the session's move, Advance Auto shares are down about 50% for the year to date.
The current average Wall Street recommendation on the stock is a "hold" and the median price target is $141, according to Refinitiv data.
Reporting by Caroline Valetkevitch in New York
Editing by Lance Tupper and Matthew Lewis
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
