Qantas warns rising fuel costs may hit fares
Qantas steps up spending on 'customer improvements'
H1 fuel bill forecast jumps by A$200 mln
Shares fall to one-year low
Rewrites story throughout adding customer and regulatory issues, share price reaction, analyst comments
By Byron Kaye and Himanshi Akhand
SYDNEY, Sept 25 (Reuters) -Australia's biggest airline Qantas Airways QAN.AX said on Monday it will spend more than previously planned to improve "customer pain points" but warned spiralling fuel costs may force it to raise fares from already-elevated levels.
The update sent its shares down as much as 2.5% to a one-year low as investors questioned the airline's ability to grow profit given persistently high costs.
The company, under a new CEO, is trying to navigate a path between reassuring customers it is taking seriously complaints of widespread service problems while telling investors it can contain a surge in costs linked to tight oil supply.
The airline that sells three in five Australian domestic fares has seen its reputation tumble in its home market as its handling of the post-COVID travel revival brought a wave of flight cancellations and reports of lost luggage.
Adding to its woes, last month the antitrust regulator sued Qantas accusing it of selling fares on thousands of already-cancelled flights in 2022. Qantas also lost a union lawsuit when the High Court found its 2020 sacking of thousands of groundstaff was illegal.
The so-called "flying kangaroo" said it would now spend A$80 million ($52 million) on "customer improvements" on top of the A$150 million previously flagged.
"This additional investment is aimed at addressing a number of customer 'pain points' through improvements such as better contact centre resourcing and training ... more generous recovery support when operational issues arise, a review of longstanding policies for fairness and improvements to the quality of inflight catering," it said in the trading update.
At the same time, it said its forecast half-year fuel bill would jump by A$200 million ($129 million) to A$2.8 billion if the 30% jump in fuel prices it had faced since May persisted.
"The group will continue to absorb these higher costs, but will monitor fuel prices in the weeks ahead and, if current levels are sustained, will look to adjust its settings," Qantas said.
"Any changes would look to balance the recovery of higher costs with the importance of affordable travel in an environment where fares are already elevated."
RBC Capital Markets analyst Owen Birrell said the company would likely absorb the higher fuel costs "until its target margins come under pressure and then would seek to claw back those costs through capacity cuts and higher fares.
"We don't believe a material earnings shift is feasible from here given rising competition, growing consumer/business cost pressures and incoming re-investment in the product/platform," he said in a client note.
($1 = 1.5559 Australian dollars)
Reporting by Byron Kaye in Sydney and Himanshi Akhand in Bengaluru; Editing by Kim Coghill and Subhranshu Sahu
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
