Dollar rises ahead of Fed, but set for fourth monthly drop
Adds analyst comments, details of dollar's recent fall, updates prices
By Harry Robertson and Tom Westbrook
LONDON/SINGAPORE, Jan 31 (Reuters) -The dollar ticked higher on Tuesday ahead of a raft of central bank decisions but remained on track for its fourth consecutive monthly loss.
The Federal Reserve will set interest rates on Wednesday, followed by the European Central Bank (ECB) and Bank of England (BoE) on Thursday.
Currencies struggled for direction overnight, with the euro EUR=EBS slipping against the dollar in early trade in Europe and was last down 0.41% at $1.081.
It was "likely some profit-taking ahead of the key event risks just ahead," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets. Analysts also said investors were likely rebalancing their portfolios at the end of the month.
The euro remains up more than 0.8% for the month and is loitering near a nine-month peak after falling energy prices gave the euro zone economy a reprieve.
The U.S. dollar index =USD, which gauges the currency against major peers, was up 0.31% at 102.56 on Tuesday.
Yet it was down around 0.9% for January as a whole. That meant it was set for its fourth monthly drop, having fallen around 11% since hitting a 20-year peak in late September.
"These foundations of dollar strength continue to be undermined, whether it's the less bad global economic outlook, whether it's the Fed easing back," said Ben Laidler, global markets strategist at trading platform eToro.
A busy week for markets continued on Tuesday as investors awaited fourth-quarter economic figures for the euro zone. Data on Monday showed Germany's economy unexpectedly shrank in the final quarter of 2022.
The big event of the week comes on Wednesday, when the Fed is expected to raise interest rates by 25 basis points (bps), its smallest increase since March 2022, to a range of 4.5% to 4.75%.
Pricing in derivatives markets suggests the market expects further tightening, before cuts later in the year.
"In the less likely outcome that the Fed give the impression that they could pause after this week's hike, then the U.S. dollar could easily sell off and risky assets rally," said Chris Weston, head of research at broker Pepperstone in Melbourne.
Investors then expect the ECB and BoE to raise their main interest rates by 50 bps each on Thursday.
Sterling GBP=D3 was last 0.29% lower at $1.231, but was on track for its fourth monthly increase.
The yen JPY=EBS was up 0.1% at 130.34 per dollar and was set for its third monthly gain, with markets anticipating a shift in Japanese monetary policy.
Markets mostly shrugged off slightly better-than-expected Chinese manufacturing data, which showed a welcome return to growth in January, with focus now on the recovery ahead.
The Aussie AUD=D3 was last down 0.74% to $0.701. The kiwi NZD=D3 was 0.63% lower at $0.643.
The euro vs. the dollarhttps://tmsnrt.rs/3DqeDpK
Reporting by Harry Robertson and Tom Westbrook; Editing by Christian Schmollinger and Christina Fincher
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
