Dollar rises broadly, yuan slumps as China's COVID unrest rattles sentiment



By Rae Wee

SINGAPORE, Nov 28 (Reuters) - The dollar gained broadly on Monday as protests against COVID restrictions in China stoked uncertainty and dented sentiment, sending the yuan sliding and pushing nervous investors toward the safe-haven greenback.

The COVID protests have flared across China and spread to several cities in the wake of a deadly fire in Urumqi in the country's far west, with hundreds of demonstrators and police clashing in Shanghai on Sunday night.

Against the offshore yuan CNH=D3 , the dollar rose 0.76% in early Asia trade to 7.2456.

The Aussie AUD=D3 , which is often used as a liquid proxy for the yuan, fell 0.61% to $0.6714, while the kiwi NZD=D3 slumped 0.5% to $0.6216.

"That's a new layer of concern in China that needs to be watched closely," said Rodrigo Catril, a currency strategist at National Australia Bank (NAB), of the protests.

"Certainly at the start of the week, it will set the tone. And I suppose what will be the focus as well, will not only be the imposition of restrictions that China may introduce, if any, but the level of contagion as well."

In an attempt to bolster China's slowing economy - which has struggled under its stringent COVID restrictions - the nation's central bank said on Friday that it would cut the reserve requirement ratio (RRR) for banks by 25 basis points (bps), effective from Dec. 5.

"If the RRR cut is the only monetary policy tool that the PBOC is going to implement, it may not lead to a significant increase in bank lending," said Iris Pang, chief economist for Greater China at ING.

"Companies are currently facing weaker retail sales from a higher number of COVID cases and falling home prices from unfinished home projects."

Elsewhere, the euro EUR=EBS fell 0.25% to $1.0377, while sterling GBP=D3 was down 0.24% at $1.2060.

The Japanese yen JPY=EBS edged about 0.1% lower to 139.27 per dollar.

The latest developments in China have put a pause on the U.S. dollar's decline, which had been softening over the past few weeks on hopes that the Federal Reserve would soon slow its pace of rate hikes - a view that was supported by the Fed's November meeting minutes released last week.

Against a basket of currencies, the U.S. dollar index =USD was down 0.08% at 106.25, but off its recent three-month low of 105.30.

Overall, however, it remains on track for a monthly decline of nearly 5%, the largest in 12 years as investors latched on to the signs of a turn in the Fed's hawkish policy stance.

Fed Chair Jerome Powell is due to speak on the outlook for the U.S. economy and the labour market at a Brookings Institution event on Wednesday, which will likely provide more clues on the U.S. monetary policy outlook.

"(He) is pretty likely to push back a little bit on that ease of financial conditions that we've seen in recent times. Ultimately, from a Fed perspective, the main concern is the fight against inflation, and that battle hasn't yet been won," said NAB's Catril.



World FX rates Link



Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.