Dollar slips, while yuan slumps on COVID unrest in China



By Rae Wee and Harry Robertson

SINGAPORE/LONDON, Nov 28 (Reuters) - The dollar weakened on Monday as investors weighed up the recent drop in U.S. government bond yields, while anti-government protests in China sent the yuan to a two-week low.

Protests have flared across China and spread to several cities in the wake of an apartment fire that killed 10 people in the city of Urumqi in the country's far west. Hundreds of demonstrators and police clashed in Shanghai on Sunday night.

China's onshore yuan CNY=CFXS finished the domestic session around 0.5% lower at 7.199 per dollar, the lowest close since Nov. 10. The offshore yuan CNH=D3 fell to a more than two-week low in Asian trading and was last down 0.1% at 7.201.

"We're really looking at the government response to what's happening ... the government response is so unpredictable, and of course that just means derisking," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.

The Australian dollar AUD=D3 , often used as a proxy for the yuan, slid 0.7% to $0.671.

Elsewhere in currency markets, the dollar was last down 0.99% to 137.77 yen JPY=EBS . Earlier in the session it hit 137.57, its lowest level since Aug. 26.

Stephen Gallo, European head of FX strategy at BMO Capital Markets, said a fall in U.S. bond yields was making the dollar less attractive.

"Risk-off conditions in global markets related to China's COVID situation appear to be showing up in lower long-term sovereign debt yields," he said.

"Net-long dollar/yen remains one of the larger positions amongst FX leveraged funds, and these declines in appetite and longer-term yields may have spooked some investors."

Meanwhile, the euro EUR=EBS rose 0.41% to $1.0445, while sterling GBP=D3 was up 0.17% at $1.21.

China's stringent COVID restrictions have taken a heavy toll on its economy, and authorities have implemented various measures to revive growth.

"Companies (in China) are currently facing weaker retail sales from a higher number of COVID cases and falling home prices from unfinished home projects," said Iris Pang, chief economist for Greater China at ING.

On Friday, the People's Bank of China (PBOC), the nation's central bank, said it would cut the reserve requirement ratio (RRR) for banks by 25 basis points (bps), effective from Dec. 5.

The latest developments in China appeared unable to stem the U.S. dollar's decline, which has been softening over the past few weeks on hopes that the Federal Reserve would soon slow its pace of rate hikes - a view that was supported by minutes of the Fed's November meeting released last week.

The U.S. dollar index =USD opened higher on Monday after closing on Friday at 106.05, but was last down 0.66% at 105.65.

Fed Chair Jerome Powell is due to speak on the outlook for the U.S. economy and the labour market at a Brookings Institution event on Wednesday, which could provide more clues on the outlook for U.S. monetary policy.



World FX rates Link



Reporting by Rae Wee and Harry Robertson; Editing by Shri
Navaratnam, Simon Cameron-Moore and Susan Fenton

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.