Fed's Kashkari: Banking stress brings U.S. closer to recession - CBS
Adds further material
By Howard Schneider
WASHINGTON, March 26 (Reuters) -Recent stress in the banking sector and the possibility of a follow-on credit crunch brings the U.S. closer to recession, Minneapolis Fed president Neel Kashkari said Sunday in comments to CBS show Face the Nation.
"It definitely brings us closer," Kashkari said. "What's unclear for us is how much of these banking stresses are leading to a widespread credit crunch. That credit crunch ... would then slow down the economy. This is something we are monitoring very, very closely."
Kashkari, who has been among the most hawkish Fed policymakers in advocating higher interest rates to fight inflation, said it remained too soon to gauge the size of the “imprint” bank stress will have on the economy, and therefore too soon to know how it might influence the next interest rate decision of the Federal Open Market Committee.
The Fed raised interest rates a quarter of a point this week but opened the door to pause further increases until it is clear how bank lending practices may change following the recent collapse of the Silicon Valley Bank and New York-based Signature Bank.
"Right now the stresses are only a couple of weeks old,” Kashkari said. “There are some concerning signs. On the positive side is deposit outflows seem to have slowed down. Some confidence is being restored among smaller and regional banks."
"At the same time," he continued, "we've seen that capital markets have largely been closed for the past two weeks. If those capital markets remain closed because borrowers and lenders remain nervous, then that would tell me, okay, this is probably going to have a bigger impact on the economy. So it's too soon to make any forecasts about the next FOMC meeting."
The Fed has rolled out an emergency lending program meant to keep other regional lenders from trouble should deposit withdrawals increase. Recent data showed money moving from smaller to larger banks in the days following SVB’s March 10 collapse, though Fed chair Jerome Powell said last week he thought the situation had “stabilized.”
Congress this week holds its first hearings on the SVB failure, which has sparked calls for tighter supervision of mid-sized banks, prompted the Fed to launch its own internal review of bank supervision, and led to calls for a broadening of the federal government’s deposit insurance program.
WRAPUP 9-Deutsche Bank tumbles as jittery investors seek safer shoresnL8N35W339
WRAPUP 1-Fed officials say sense of financial stability cleared path for rate hikenL1N35W1PL
WRAPUP 7-Yellen tries to assuage investor fears as bank stocks slidenL1N35V0RR
WRAPUP 10-U.S. Fed delivers small rate hike amid global banking turmoilnL1N35V02P
Reporting by Howard Schneider
Editing by Nick Zieminski
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
