Global tax would spoil investors’ plastic party

<html xmlns=""><head><title>BREAKINGVIEWS-Global tax would spoil investors’ plastic party</title></head><body>

The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.

By Lisa Jucca

MILAN, June 1 (Reuters Breakingviews) -The days of carefree plastic use may soon be over. Even though the world is suffocating in polluting waste, sales of fresh polymers are projected to rise 40% to $529 billion by 2031. This may change if supporters of taxes and other restrictive measures prevail at ongoing talks for a global treaty to end plastic pollution by 2040. Drastic action would shrink a promising market for Big Oil and cut packaging firms’ margins.

Derived from fossil fuels, plastic represents an alluring business line for energy majors as the green transition reduces the need to burn oil for electricity and heat. While growth in oil demand is expected to settle at a mere 0.5% annually, crude used for plastic is forecast to grow at around 3.5%. By 2050, 20% of global oil could be used to make plastic. That’s probably why petrochemical players are backing recycling as the solution to a waste crisis, rather than levies or outright product bans. Top virgin polymer producers ExxonMobil XOM.N, Dow DOW.N, Sinopec 600028.SS, 0386.HK, Indorama Ventures IVL.BK and Saudi Aramco 2222.SE collectively contributed to about a fifth of waste from single use plastic in 2021, Minderoo Foundation estimates suggest.

This approach is misguided. Turning used plastic into packaging and other products is complex and expensive. And the world lacks sufficient infrastructure to sort discarded resins: only 9% of global plastic is recycled each year, the Organisation for Economic Co-operation and Development reckons. Trying to bulk up on waste management would be costly and come too late to fend off an environmental disaster. And even if the necessary infrastructure was in place, plastic weakens at each recycling step.

Taxes and other charges are the fastest and most effective means of reducing the allure of virgin polymers. Fresh plastic tends to be 30% cheaper than recycled alternatives. Until that gap is closed, packaging firms will have an incentive to produce bottles and food containers from new polymers. Recycled plastic is also scarce. “We cannot recycle our way out of this mess,” United Nations Environment Programme Executive Director Inger Andersen told Reuters Breakingviews last week.

Hopes for a global treaty on plastic in 2024 are high. Some 90% of people support measures to combat plastic pollution, a global Ipsos survey from 2021 shows. Countries including Britain have already started applying levies on virgin plastic packaging. A simulation from Barclays suggests the UK levy could cut gross margins by 5% at soft drinks players like $3 billion Britvic BVIC.L and $700 million A G Barr BAG.L. Yet, financial players are ignoring the risks, buying up packaging companies to serve insatiable plastic demand, recent M&A data shows.

With plastic increasingly under fire, investors should take notice.

Follow @LJucca on Twitter


Representatives of 175 countries in March endorsed a landmark resolution to develop international, legally binding rules to end plastic pollution by 2040.

The second round of negotiations on new global legal instruments are taking place in Paris between May 29 and June 2, with the aim of finalising a binding agreement by 2024.

Editing by Aimee Donnellan and Pranav Kiran


إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.