Icahn scores partial Illumina win amid pressure to defend investment acumen
Adds Teno statement in paragraph 9; SEC proxy rules in paragraph 10; executive pay vote in paragraph 11; updates shares
By Svea Herbst-Bayliss
NEW YORK, May 25 (Reuters) -Carl Icahn secured a seat on Thursday for one of his three nominees to the board of gene sequencing machine maker Illumina Inc ILMN.O, a partial victory for the activist investor who is struggling to burnish his credentials following a shortseller attack on his company.
Illumina said Icahn nominee Andrew Teno won enough shareholder votes for election, confirming an earlier Reuters report. He will take the seat of board Chairman John Thompson, who failed to win reelection.
Illumina's market value of $30 billion made the fight this year's largest proxy contest to go to a shareholder vote. Its shares closed down 9% at $193.53 on Thursday after Icahn failed in his bid to change the company's management by also ousting Chief Executive Francis deSouza from the board.
Icahn had accused Illumina of poor oversight, especially with regard to its $7.1 billion acquisition of cancer test maker Grail. Illumina completed the deal despite opposition from U.S. and European antitrust regulators, who are now trying to force the company to unwind it. Icahn argued that Illumina lost $50 billion in value following the deal because investors worry that the company will be forced to divest Grail at a big loss.
Icahn is battling to restore Wall Street's confidence in his investment acumen. Shares of investment company Icahn Enterprises LP IEP.O have lost 60% of their value since May 2, when a Hindenburg Research report accused it of artificially inflating its dividend yield and the value of its assets. Icahn has denied the claims.
Icahn Enterprises shares lost another 14% on Thursday, reaching their lowest level since 2004, after hedge fund veteran William Ackman tweeted more criticism about the company's finances.
Icahn rejected an offer from Illumina earlier this year for a board seat for one of his nominees and another seat for an independent candidate that would have averted the proxy battle.
That arrangement would not necessarily have been the same as the outcome of the vote, given that it led to Thompson's ouster.
"I look forward to serving on behalf of all shareholders and stakeholders. I am happy to say that activism is alive and well at Icahn," Teno said in a statement.
The Illumina board battle was one of the first conducted under the U.S. Securities and Exchange Commission's universal proxy rules, which came into force last August. The rules allow shareholders to pick and choose among board director nominees in opposing slates, as opposed to voting only for entire slates. Some companies lobbied against the changes, arguing it favored activist investors.
Illumina shareholders also voted against the pay arrangements of top executives in an another blow to the company. The vote was non-binding, but companies often take up such shareholder rulings. The CEO compensation package for deSouza reached $26.8 million in 2022, up from $14.3 million in 2021, according to a regulatory filing.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss in New York; Editing by Greg Roumeliotis and Bill Berkrot
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
