Latam joins broader EM sell-off on growth worries; Argentine assets recover



(Updates prices)

By Susan Mathew

July 5 (Reuters) - Emerging market currencies were battered on Tuesday as the dollar reigned supreme amid heightening recession fears, while Argentine assets recovered after the newly appointed economy minister promised fiscal responsibility and stability.

Argentina's Silvina Batakis quickly moved to calm markets about worries that the abrupt exit of her predecessor, Martin Guzman, would spark a shift towards populist policies and state spending.

The black market exchange rate, seen as a reflection of real investor sentiment in the currency, rose more than 1% to 257 per dollar, after sliding to around 280 to record lows on Monday.

"Batakis is more of an unknown to the investor community; however, her alignment with Kirchner makes us nervous that she could boost fiscal spending and disregard the IMF program," said Brendan McKenna, international economist with Wells Fargo Securities. He was referring to hard left Vice President Cristina Fernandez de Kirchner, a divisive but powerful figure who was a two-term president from 2007-2015 and commands a major support base.

"Any deviations from achieving fiscal balance and other reform items could see pressure build on the peso to the point where a 10% - 15% devaluation is needed to avoid another full-blown crisis."

The official peso ARS=RASL gave up another 0.2% on Tuesday.

Latam's leftward shift could see a drop in M&A and equity deals intensify through the end of the year, the region's bankers said, as Brazil goes through its presidential elections in October, where leftist former President Luiz Inacio Lula da Silva is ahead in opinion polls.

Meanwhile, broader risk sentiment took a hit after European gas prices surged on supply concerns amid strikes at a Norwegian oil and gas infrastructure, exacerbating fears over spiraling inflation and slowing economic growth.

MSCI's index of emerging market currencies .MIEM00000CUS hit 20-month lows, with falling copper prices as 9% plunge in Brent crude sent currencies of Chile CLP= and Colombia COP= to new lows.

Chile's peso slumped 2.3% to 950.52-a-dollar, while Colombia's currency COP= touched 4.275.50.

With safe-haven demand sending the dollar index up more than 1%, Mexico's peso MXN= slid 1.5%, while Brazil's real BRBY slumped 1.4% with to hit five-month lows. A less than expected rise in Brazil's May industrial output added to the gloom.

"Slowdown fears are now arguably the main driver of currencies globally, perhaps even more so than central bank interest rate expectations," said Matthew Ryan, head of market strategy at financial services firm Ebury.

Stocks in Latam also fell, with Mexico's IPC index .MXX sliding 1.5%, while Colombia's COLCAP index .COLCAP slumped 2.4% to over seven months lows.

Latin American stock indexes and currencies at 1905 GMT: Stock indexes

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets

989.82

-0.3 .MSCIEF

MSCI LatAm

1980.23

-2.75 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

97744.11

-0.88 .BVSP

Mexico IPC

47329.30

-1.47 .MXX

Chile IPSA

4989.51

0.01 .SPIPSA

Argentina MerVal

91594.24

2.766 .MERV

Colombia COLCAP

1325.94

-2.36 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

5.3975

-1.37 BRBY

Mexico peso

20.5738

-1.53 MXN=D2

Chile peso

950.6

-2.52 CLP=CL

Colombia peso COP=

4270.6

-1.76 Peru sol

3.8502

-0.91 PEN=PE

Argentina peso

126.1800

-0.17 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Alistair Bell and Grant McCool


الأصول ذات الصلة


آخر الأخبار

Indian rupee pressured by strong dollar, RBI support eyed

U

China stocks flat, property firms rise on policy expectations


Memo for Britain's next PM: There's no stopping bad news

E
U
U

Strikes to bring London's transport network to a halt


Turkish lira flat after shock rate cut weakening

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.