Oil settles lower on weak China data, stronger US dollar
Updates with settlement prices
By Laura Sanicola
May 31 (Reuters) -Oil prices settled lower on Wednesday, pressured bya stronger U.S. dollar and weak data from top oil importer China that feddemand fears.
Brent crude futures for August delivery LCOc2 settled down $1.11to $72.60 abarrel. U.S. West Texas Intermediate crude (WTI) CLc1 settled down $1.37, or 2%, to $68.09.
At their session lows, bothbenchmarks were down more than$2 to multi-week lows. On Tuesday, both fellmore than 4%.
Oil prices tumbled after Chinese data showedmanufacturing activity contracted faster than expected in May, as weakening demand cutthe official manufacturing purchasing managers' index (PMI) down to 48.8 from 49.2 in April, lagging a forecast of 49.4.
The dollar index =USD, which measures the U.S. unit against six major peers, saw support from cooling European inflation and progress on a bipartisan U.S. debt ceiling bill, which will advance to the House of Representatives for debate.
House passage would send the bill to the Senate, where debate could stretch to the weekend, as a June 5 deadline loomed.
A stronger dollar makes oil more expensive for buyers holding other currencies.
U.S. datashowed job openings unexpectedly rose in April, pointing to persistent strength in the labor market that could push the Federal Reserve to raise interest rates in June.
"We have weaker-than-expected Chinese data, the debt limit situation, two years of flat spending, and likely another rate hike next month weighing on markets," said Bob Yawger, director of energy futures at Mizuho.
Traders will watchthe upcoming June 4 meeting of OPEC+ - the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies including Russia. Mixed signals by major producers on further production cuts havesparked volatility in oil prices, yetbanks HSBC and Goldman Sachs and analysts do not expect OPEC+ to announce further cuts at this meeting.
HSBC said stronger oil demand from China and the West from the summer onwards will trigger a supply deficit in the second half.
"The most likely action is inaction," said PVM oil market analyst Stephen Brennock, regarding the OPEC+ decision.
In the U.S., field production of crude oil rose in March to 12.696 million barrels per day, the highest since March 2020, when the coronavirus pandemic began to decimate global energy demand, Energy Information Administration data showed.
U.S. crude oil and gasoline stockpiles were seen falling last week, while distillate inventories likely increased, a preliminary Reuters poll showed on Tuesday.
The poll was conducted ahead of reports from the American Petroleum Institute, an industry group, due at 4:30 p.m. EDT (2030 GMT) on Wednesday.
Additional reporting by Rowena Edwards in London, by Trixie Yap in Singapore, Stephanie Kelly in New York, and Yuka Obayashi in Tokyo
Editing by David Evans, Emelia Sithole-Matarise, Lisa Shumaker and David Gregorio
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
