Sterling softens after UK PM Truss speech, stronger dollar weighs



(Updates to reflect price action in late trade)

By Lucy Raitano

LONDON, Oct 5 - Britain's pound weakened against the dollar on Wednesday, ending a six-day rally but avoiding recent lows as British Prime Minister Liz Truss sought to overcome a chaotic first month in office with her speech to the annual Conservative party conference.

Truss urged Conservatives to stick together and help transform the economy and the country, as she fights to restore her dwindling authority.

The selloff in the British pound meanwhile gathered pace as the dollar rallied across the board - pushed up as recent risk-on sentiment reversed and Wall Street shares slid.

In late trade, sterling was at $1.1266 GBP=D3 , having slid as much as 2%, but holding above recent record depths. The euro was also down over 1% against a broadly firm greenback. EUR=EBS

"The dollar is exerting its dominance on the currency markets once again as sterling/dollar and euro/dollar are down by 1.9% and 1.3% respectively," said David Madden, market analyst at Equiti Capital.

Against the euro, the pound was down 0.5% at 87.53 pence EURGBP=D3 .

After tumbling to a record low of $1.0327 against the dollar last week in the aftermath of the government's "mini-budget" announcement, the pound has recovered some ground. It was also boosted on Monday after the government reversed a planned cut to the highest rate of income tax.

"Compared to the wild swings over the past week or so it's not a significant move," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown, referring to the pound's performance.

Sterling got a small uplift after the final S&P Global UK Composite Purchasing Managers' Index came out slightly higher than first estimated.

Despite the slightly better reading, the data brings into focus the challenges facing British businesses as they suffer the sharpest contraction in activity since early last year.

Amid recession fears and concerns around UK fiscal policy, the pound is down 16.5% versus the dollar so far in 2022.

Meanwhile the dollar has been rising as the U.S. Federal Reserve hiked interest rates aggressively to control inflation.

The Bank of England is also battling to corral soaring inflation, with the market expecting a bumper hike of 100 basis points at its next meeting in November IRPR .



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; additional reporting by Dhara
Ranasinghe, editing by Alexandra Hudson and Mark Heinrich

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.