Sterling softens ahead of UK PM Truss speech



By Lucy Raitano

London, October 5 - Britain's pound weakened against the dollar on Wednesday, ending a six-day rally, but staying well off recent lows following the government's U-turn earlier this week on some tax cuts.

The pound was down 0.6% at $1.1404 GBP=D3 , little changed at 87.095 pence per euro EURGBP=D3 .

After tumbling to a record low of $1.0327 last week in the aftermath of the government's 'mini-budget' announcement, the pound has recovered some ground. It was also boosted on Monday after the government reversed a cut to the highest rate of income tax.

British Prime Minister Liz Truss will argue on Wednesday that disruption sparked by her economic plans will be worth it in the long run, as she gives a speech at the Conservative party conference .

"Compared to the wild swings over the past week or so it’s not a significant move," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown, referring to the pound's performance.

"But I think also ahead of Liz Truss's speech there is still quite a lot of uncertainty and division within the conservative party about the direction of economic policy."

Traders will be listening to find out whether there is any further retreat on the tax cutting policies and whether there is any reconciliation with those opposing the policies within her own party, said Streeter.

Sterling got a small uplift after the final S&P Global UK Composite Purchasing Managers' Index came out slightly higher than first estimated .

Despite the slightly better reading, the data brings into focus the challenges facing British businesses as they suffer the sharpest contraction in activity since early last year.

Amid recession fears and concerns around the UK's fiscal policy, the pound is down 16.5% versus the dollar so far in 2022.

Meanwhile the dollar has been rising, as the U.S. Federal Reserve's hiked interest rates aggressively to control inflation.

The Bank of England is also battling to control soaring inflation, with the market expecting a bumper hike of 100 basis point hike at its next meeting in November IRPR .



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; editing by Dhara Ranasinghe

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.