U.S. consumer spending solid in October; weekly jobless claims fall



(Corrects typo in 2nd paragraph)

WASHINGTON, Dec 1(Reuters) - U.S. consumer spending increased solidly in October, while inflation moderated, giving the economy a powerful boost at the start of the fourth quarter as it navigates a high interest rate environment.

Consumer spending, which accounts for more than two-thirds of U.S. economic activity, jumped 0.8% after an unrevised 0.6% increase in September, the Commerce Department said on Thursday. October's gain was in line with economists' expectations.

Spending last month was boosted by wage gains amid labor market resilience, one-time tax refunds in California, which saw some households receiving as much as $1,050 in stimulus checks, and cost of living adjustments for food stamp recipients.

The Federal Reserve is in the midst of what has become the fastest rate-hiking cycle since the 1980s, as it battles high inflation, raising the risks of a recession next year. Fed Chair Jerome Powell said on Wednesday the U.S. central bank could scale back the pace of its rate increases "as soon as December."

That intention was supported by a moderation in the inflation trend last month. The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 0.3 after advancing by the same margin in September. In the 12 months through October, the PCE price index increased 6.0% after advancing 6.3% in September.

Excluding the volatile food and energy components, the PCE price index rose 0.2% after gaining 0.5% in September. The so-called core PCE price index climbed 5.0% on a year-on-year basis in October after increasing 5.2% in September.

The Fed tracks the PCE price indexes for its 2% inflation target. Other inflation measures have shown signs of slowing. The annual consumer price index increased less than 8% in October for the first time in eight months.

The Fed has raised its policy rate by 375 basis points this year from near zero to a 3.75%-4.00% range.

News on the labor market remained upbeat, though demand for workers is slowing.

A separate report from the Labor Department on Thursday showed initial claims for state unemployment benefits dropped 16,000 to a seasonally adjusted 225,000 for the week ended Nov. 26. That unwound some of the surge in the prior week, which had boosted claims.

While some of the rise reflected a surge in layoffs in the technology sector, claims also tend to be volatile at the start of the holiday season as companies temporarily close or slow hiring. Overall, claims remain in line with pre-pandemic levels. Economists had forecast 235,000 claims for the latest week.

The Fed's Beige Book on Wednesday reported "scattered" layoffs in November in the technology, finance, and real estate sectors, but noted that "some contacts expressed a reluctance to shed workers in light of hiring difficulties, even though their labor needs were diminishing."

Technology layoffs helped to boost job cuts announced by U.S-based companies in November, a third report from global outplacement firm Challenger, Gray & Christmas showed on Thursday. Planned job cuts surged 127% to 76,835 last month.

The technology sector announced 52,771 layoffs, the largest since 2000. There were also notable increases in the automotive, consumer products, construction, healthcare products and transportation industries.

Employers have announced 320,173 job cuts this year, up 6% compared to the same period in 2021. Still, the year-to-date total is the second lowest on record.
Reporting by Lucia Mutikani; Editing by Chizu Nomiyama

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.