US recap: EUR/USD longs lighten up after strong March rise
March 31 (Reuters) -EUR/USD fell 0.47% on Friday in what appeared to be month-end book-squaring of March gains, offsetting softer-than-expected U.S. data that weighed on Treasury yields and lifted stocks.
U.S. core PCE and consumption combined with below-forecast University of Michigan sentiment and 1-year inflation expectations to paint a less inflationary picture, but EUR/USD slid to new Friday lows into and after the London close for the month.
The pair had become a bit overbought and less supported from 2-year bund-Treasury yield spreads that peaked at -1.28% on March 22 versus the current -1.42% spread.
Euro zone core CPI hit a record high 5.7% in March, while February French consumer spending and German retail sales both fell unexpectedly, highlighting the risks facing the ECB.
The market is pricing in at least two 25bp ECB rate hikes and a 3.45% peak. Another 25bp Fed hike is only modestly favored on May 3, with rates peaking by 5% before 43bp of rate cuts in H2.
A better read on the markets will come with April trading and the addition of U.S. March ISMs and next Friday's employment report.
USD/JPY rose 0.14% on Friday after retreating from its earlier 133.60 peak by major resistance in the middle of March's risk-off slide.
While Thursday's Fed balance sheet data showed banking distress subsiding, and no longer pressuring risk-off USD/JPY selling, depositors may remain disposed toward moving funds into higher-yielding assets until Treasury yields fall in anticipation of sustained rate cuts and recession.
Sterling fell 0.4%, also caught up in month-end squaring of profitable longs, retreating after Friday's 1.2423 high nearly closed the gap on January and December's 1.24475/46 peaks.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Randolph Donney is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
