Wall St eyes higher open after jobs data; debt default averted
Updates prices throughout; adds graphic, fresh analyst comment, details on non-farm payrolls data
Data shows unemployment rate rises to 3.7% in May
Nike rises after Lululemon Athletica's forecast
Broadcom falls after reporting quarterly results
Futures up: Dow 0.55%, S&P 0.41%, Nasdaq 0.18%
By Shreyashi Sanyal and Shristi Achar A
June 2 (Reuters) -U.S. stock indexes eyed a higher open on Friday after data showed a moderation in wage growth in May boosted bets that the Federal Reserve will skip raising interest rates this month, while the country averting a debt default added to cheer.
The Labor Department's closely watched employment report showed unemployment rate at 3.7% in May against a forecast of 3.5%, while average hourly earnings were at 0.3%, down from 0.4% in April, highlighting a cooling in wage inflation.
Non-farm payrolls increased by 339,000 jobs vs. expectations of 190,000 additions.
"This is a reflection of a labor market that, while still robust, is softening gently, not rapidly. That's exactly what the Fed would like to see," said Art Hogan, chief market strategist at B Riley Wealth in New York.
"The Fed wants to tame inflation without crushing the jobs market, and this is another piece of evidence that they're actually well along their way to getting that accomplished."
The data brought relief to investors who now expect the Fed to skip an interest rate hike this month for the first time since starting its aggressive policy tightening more than a year ago.
Fed funds futures trading showed an over 70% probability that the Fed will hold interest rates steady at its June 13-14 policy meeting. FEDWATCH
Also lifting the mood, the Senate passed a bill late on Thursday to lift the government's $31.4 trillion debt ceiling, avoiding a catastrophic, first-ever default.
At 8:52 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 183 points, or 0.55%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 17.25 points, or 0.41%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 25.5 points, or 0.18%.
Lululemon Athletica Inc LULU.O jumped 15.1% premarket upon raising its annual sales and profit forecasts on Thursday as wealthy Americans bought its pricey activewear despite high inflation.
This helped boost shares of sportswear companies in both the United States and Europe, with Dow Jones Industrial Average .DJI component Nike Inc NKE.N up 3.4%. Germany's Adidas ADSGn.DE and Puma PUMG.DE rose around 5%each in European trading.
Broadcom Inc AVGO.O dipped 0.1% after reporting quarterly results.
The chipmaker forecast third-quarter revenue above market estimates. However, analysts said the outlook was disappointing, as expectations were stacked up against a blockbuster guidance provided by Nvidia Corp NVDA.O last week. Shares of Nvidia,the world's most valuable chipmaker, rose 0.7%.
Rate outlook flip flops https://tmsnrt.rs/3MJf3f2
Average hourly earnings growth Average hourly earnings growth https://tmsnrt.rs/3COG6Cc
Reporting by Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee and Maju Samuel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
