Wall St slides as Fed's hawkish talk snuffs two-day rally



*

U.S. private payrolls increase in September - ADP

*

Twitter eases from one-year high, Tesla falls 6%

*

Energy stocks jump as OPEC+ agrees deep oil output cuts

*

Indexes down: Dow 0.08%, S&P 0.22%, Nasdaq 0.55%

By Herbert Lash, Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar

Oct 5 (Reuters) -

Wall Street stocks slid on Wednesday, ending the biggest two-day rally since 2020, after data showed U.S. labor demand remained strong and as Federal Reserve officials stuck to their hawkish message that interest rates will stay higher for longer.

U.S. private employers stepped up hiring in September, the ADP National Employment report on Wednesday showed, suggesting rising rates and tighter financial conditions have yet to curb labor demand as the Fed battles high inflation.

The Institute for Supply Management's services industry employment gauge shot up in another sign labor remains strong as the overall industry slowed modestly in September.

The Fed is expected to deliver a fourth straight 75-basis-point rate hike when policymakers meet Nov. 1-2, the pricing of fed fund futures shows, according to CME's FedWatch tool.

Inflation is problematic, San Francisco Fed President Mary Daly told Bloomberg TV in an interview in which she did not alter the Fed's message.

"The path is clear: we are going to raise rates to restrictive territory, then hold them there for a while," she said. "We are committed to bringing inflation down, staying course until we are well and truly done."

The benchmark S&P 500 .SPX index rose 5.7% Monday and Tuesday as Treasury yields slid sharply on softer U.S. economic data, UK's turnaround on proposed tax cuts and Australia's smaller-than-expected rate hike.

But Treasury yields rebounded on Wednesday after the economic data failed to bolster budding hopes the Fed might pivot to a less hawkish policy stance.

"This is a very temporary blip in the market," Johan Grahn, head of ETF strategy at Allianz Investment Management LLC, said about the two-day rally.

"I don't see that changing the Fed's path," Grahn said. "They're not going to let the early signs of inflation peaking scare them into a pivot or even a conversation about a pivot."

The Labor Department will release a more comprehensive and closely watched employment report for September on Friday.

Rate-sensitive technology and related stocks like Nvidia Corp NVDA.O , Amazon.com Inc AMZN.O , Apple Inc AAPL.O and Alphabet Inc GOOGL.O fell.

At 2:34PM ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 62.55 points, or 0.21%, to 30,253.77, the S&P 500 .SPX lost 12.38 points, or 0.33%, at 3,778.55 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 65.50 points, or 0.59%, to 11,110.90.

Nine of the 11 major S&P 500 sectors declined, with utilities .SPLRCU and real estate .SPLRCR leading losses.

The energy sector .SPNY jumped 2.0% after the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies agreed to cut oil production the deepest since the COVID-19 pandemic began, curbing supply in an already tight market.

Healthcare .SPXHC also rose.

Twitter Inc TWTR.N lost momentum in line with its peers, a day after surging 22% on billionaire Elon Musk's decision to proceed with his original $44-billion bid to take the social media company private.

Twitter fell

0.8

% and Tesla Inc TSLA.O , the electric-car maker headed by Musk, slid 4.6%.

The S&P 500 posted two new 52-week highs and nine new lows; the Nasdaq Composite recorded 33 new highs and 110 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Richard Chang


الأصول ذات الصلة


آخر الأخبار

Canada's November jobless rate unexpectedly falls ahead of rate decision


U.S. job growth beats expectations; unemployment rate steady at 3.7%


Canada - Dec 2

V

Futures extend losses after robust November jobs report

U
U

Chile copper production up 1.4% in October - Cochilco

G
A

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.