Wall Street closes lower as the Fed pounds rate hike drum



*

Oil prices add to inflation woes post-OPEC+ output cut

*

U.S. weekly jobless claims increase more than expected

*

By Herbert Lash

Oct 6 (Reuters) - Wall Street's major indexes closed lower on Thursday as concerns mounted ahead of closely watched monthly nonfarm payrolls numbers that the Federal Reserve's aggressive interest rate stance will lead to a recession.

Markets briefly took comfort from data that showed weekly jobless claims rose by the most in four months last week, raising some hopes the Fed could ease the implementation since March of the fastest and highest jump in rates in decades.

The equity market has been slow to acknowledge a consistent message from Fed officials that rates will go higher for longer until the pace of inflation is clearly slowing.

Chicago Fed President Charles Evans was the latest to spell out the central bank's outlook on Thursday, saying policymakers expect to deliver 125 basis points of rate hikes before year's end as inflation readings have been disappointing.

"The market has been slowly getting the Fed's message," said Jason Pride, chief investment officer for private wealth at Glenmede in Philadelphia.

"There's a likelihood that the Fed with further rate hikes pushes the economy into a recession in order to bring inflation down," Pride said. "We don't think the markets have fully picked up on this."

Pride said that the average recession has seen a 15% decline in earnings.

Despite the day's decline, the three major indexes were poised to post a weekly gain after the sharp rally on Monday and Tuesday.

The labor market remains tight even as demand begins to cool amid higher rates. On Friday the nonfarm payrolls report on employment in September will help investors gauge whether the Fed alters its aggressive rate-hiking plans.

Money markets are pricing in an almost 86% chance of a fourth straight 75 basis-point rate hike when policymakers meet on Nov. 1-2. FEDWATCH

To be clear, not everyone foresees a hard landing.

Dave Sekera, chief U.S. market strategist at Morningstar Inc MORN.O , said growth will remain sluggish for the foreseeable future and likely will not start to reaccelerate until the second half of 2023, but he does not see a sharp downturn.

"We're not forecasting a recession," Sekera said. "The markets are looking for clarity as to when they think economic activity will reaccelerate and make that sustained rebound.

"They're also looking for strong evidence that inflation will begin to really trend down, moving back towards the Fed's 2% target," he said.

Ten of the 11 major S&P 500 sectors fell, led by real estate .SPLRCU , as almost all indexes were in the red, including semiconductors .SOX and small caps .RUT . The decline in value stocks .IVX was about double the drop in growth shares .IGX .

According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 38.94 points, or 1.03%, to end at 3,744.34 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 73.71 points, or 0.68%, to 11,074.93. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 349.04 points, or 1.15%, to 29,924.83.

Oil prices rose, holding at three-week highs after the Organization of the Petroleum Exporting Countries plus its allies agreed to cut production targets by 2 million barrels per day (bpd), the largest reduction since 2020.
Reporting by Herbert Lash in New York Additional reporting by Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal in Bengaluru Editing by Arun Koyyur and Matthew Lewis


الأصول ذات الصلة


آخر الأخبار

African Markets - Factors to watch on


Truckers' union in South Korea ends strike - vote


India stocks, rupee, swaps, call at 10 a.m. IST


Benchmark bond yield above 7.30% ahead of debt auction


China's yuan firms to 3-month high, recovery hopes dilute weak data concerns

U

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.