Wall Street drops as the Fed pounds rate hike drum



*

Megacap growth stocks fall against rise in yields

*

Oil prices add to inflation woes post-OPEC+ output cut

*

U.S. weekly jobless claims increase more than expected

*

Indexes decline: Dow down 0.94%, S&P 0.74%, Nasdaq 0.38%

By Herbert Lash, Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal

Oct 6 (Reuters) - Wall Street's major indexes slid further on Thursday as concerns mounted ahead of closely watched monthly nonfarm payrolls numbers that the Federal Reserve's aggressive interest rate stance will lead to a recession.

Before dropping further, markets briefly took comfort from data that showed an increase in weekly jobless claims as it raised hopes the Fed could ease the steady rate hikes it has been implementing since March - the fastest and highest in decades.

The equity market has been slow to acknowledge a consistent message from Fed officials that rates will go higher for longer until the pace of inflation is clearly slowing.

Chicago Fed President Charles Evans was the latest to spell out the central bank's outlook on Thursday, saying policymakers expect to deliver 125 basis points of rate hikes before year's end as inflation readings have been disappointing.

"The market has been slowly getting the Fed's message," said Jason Pride, chief investment officer for private wealth at Glenmede in Philadelphia.

"There's a likelihood that the Fed with further rate hikes pushes the economy into a recession in order to bring inflation down," Pride said. "We don't think the markets have fully picked up on this."

Data showed the number of Americans filing new claims for unemployment benefits rose more than expected last week, but the labor market remains tight even as demand begins to cool amid higher rates.

On Friday the nonfarm payrolls report on employment in September will help investors gauge whether the Fed alters its rate hiking plans.

Money markets are pricing in an 83% chance of a fourth straight 75 basis-point rate hike when policymakers meet on Nov. 1-2. FEDWATCH

The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR initially moved lower before rising to a one-week high. Ten of the 11 major S&P 500 sectors fell, led by a 2.9% decline in real estate .SPLRCU .

Energy .SPNY was the sole gainer, rising 1.8%.

Tesla Inc TSLA.O fell 0.2% as Apollo Global Management Inc APO.N and Sixth Street Partners, which had been looking to provide financing for Elon Musk's $44 billion Twitter deal, are no longer in talks with the billionaire.

Alphabet Inc GOOGL.O edged 0.4% higher after the launch of Google's new phones and its first smartwatch.

Oil prices rose, holding at three-week highs after the Organization of the Petroleum Exporting Countries plus its allies agreed to cut production targets by 2 million barrels per day (bpd), the largest reduction since 2020.

By 2:43 p.m. EDT, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 284.38 points, or 0.94%, to 29,989.49, the S&P 500 .SPX lost 27.85 points, or 0.74%, to 3,755.43 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 42.38 points, or 0.38%, to 11,106.26.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 2.05-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.34-to-1 ratio favored decliners.

The S&P 500 posted three new 52-week highs and 29 new lows; the Nasdaq Composite recorded 30 new highs and 97 new lows.
Reporting by Herbert Lash in New York Additional reporting by Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal in Bengaluru Editing by Arun Koyyur and Matthew Lewis

إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.

جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.

أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.

نحن نستخدم ملفات الكوكيز لنمنحك أفضل تجربة على موقعنا. يمكنك قراءة المزيد أو تغيير إعدادات الكوكيز.

تحذير المخاطر: رأس مالك في خطر. المنتجات التي تستخدم الرافعة قد لا تكون مناسبة للجميع. يرجى الاطلاع على تنبيه المخاطر.