Wall Street sinks after stunning jobs growth raises questions about Fed
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
U.S. reports blowout job data; unemployment lowest since 1969
Megapcap earnings reactions: Apple up; Amazon, Alphabet slump
Ford Motor drops on downbeat outlook
Indexes down: Dow 0.39%, S&P 0.91%, Nasdaq 1.25%
Updates with mid-afternoon trading
By Lewis Krauskopf, Shreyashi Sanyal and Johann M Cherian
Feb 3 (Reuters) -Major U.S. stock indexes fell in choppy trading on Friday after surprisingly strong jobs data sparked concerns about aggressive Federal Reserve action, while investors digested a mixed bag of megacap company earnings reports.
The S&P 500 was still set to end the week with gains and was not far from five-month highs, while the Nasdaq was on pace for its fifth straight weekly rise.
U.S. job growth accelerated sharply in January, with nonfarm payrolls surging by 517,000 jobs, well above an estimate of 185,000. The unemployment rate hit a more than 53-1/2-year low of 3.4%.
In another sign of economic strength, U.S. services industry activity rebounded strongly in January.
Investors have been balancing hopeful signs that the economy could avoid a feared recession against concerns about how long the Fed will keep interest rates high to rein in inflation. The S&P 500 gained earlier this week after more dovish-than-expected comments from Fed Chair Jerome Powell, who acknowledged progress in the fight against inflation.
The jobs report "was an incredible surprise and it raises a lot of questions about what the Fed is going to do next,” said Kristina Hooper, chief global market strategist at Invesco. “What I think is causing some of the volatility is markets trying to make sense of how the Fed will perceive this.”
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 132.16 points, or 0.39%, to 33,921.78, the S&P 500 .SPX lost 37.88 points, or 0.91%, to 4,141.88 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 152.08 points, or 1.25%, to 12,048.74.
Wall Street's main indexes have had a solid start to the year as tech and other stocks that struggled last year have rebounded, fueled by hopes that the Fed's rate hikes would soon end and the economy might be able to navigate a soft landing.
On Friday, investors were also digesting another heavy batch of corporate results.
Shares of Apple AAPL.O, the largest U.S. company by market value, were up 3%. The company forecast that revenue would fall for a second quarter in a row but that iPhone sales were likely to improve as production had returned to normal in China.
Shares of Amazon AMZN.O slumped more than 7% as the company said operating profit could fall to zero in the current quarter as savings from layoffs do not make up for the financial impact of consumers and cloud customers clamping down on spending.
Alphabet GOOGL.O shares shed over 2% after the Google parent posted fourth-quarter profit and sales short of Wall Street expectations.
In other corporate news, Ford Motor F.N shares slid over 7% after the automaker predicted a difficult year ahead.
Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 2.69-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.55-to-1 ratio favored decliners.
The S&P 500 posted 15 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 103 new highs and 10 new lows.
Reporting by Lewis Krauskopf in New York, Shreyashi Sanyal and Johann M Cherian; Additional reporting by Shubham Batra; Editing by Sriraj Kalluvila, Maju Samuel and Cynthia Osterman
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
