Bank of Canada meeting: tapering and rate hike timeline on the agenda – Forex News Preview



The Bank of Canada will announce its latest policy decision on Wednesday at 14:00 GMT and is widely expected to move a step closer towards winding down its pandemic-era stimulus. Having been the first major central bank to begin tapering earlier this year, the BoC has lost the race to be the first to hike rates. However, the rate hike timeline will likely be a key part of the discussion with policymakers potentially flagging an earlier rate increase than previously signalled. The loonie looks poised to extend its latest gains versus the US dollar should the BoC hint at an early move on rates.

Inflation is surging amid strong economic rebound

The Canadian economy is recovering strongly from the spring lockdowns that dragged GDP into negative growth. Unemployment is falling, exports are rising, the housing market is booming and most importantly, inflation has jumped well above the Bank of Canada’s upper target band of 3%.  The consumer price index edged up to 4.4% year-on-year in September, which was an 18-year high.

For the time being, the BoC is sticking to the narrative that this inflation burst is transitory. But with underlying price pressures also building up, policymakers are bound to be worried. The CPI-trim and CPI-median measures of core inflation have both shot up in recent months, raising question marks about how long the BoC will be able to wait before hiking rates.

More tapering on the way as markets ramp up rate hike bets

In its last set of forecasts, the Bank of Canada had predicted that its benchmark rate might need to be raised sometime in the second half of 2022. That time frame will likely be brought forward when the Bank publishes its updated projections on Wednesday. Policymakers are also expected to further reduce the weekly pace of their bond purchases at their November meeting from C$2 billion to C$1 billion and announce that the programme will end by December 31.

Markets, though, are one step ahead and investors are pricing in at least three rate increases in 2022, starting in March or April. If the BoC signals that it will start raising interest rates in the first half of next year, then that would reinforce market expectations, bolstering the Canadian dollar.

Is the loonie headed for C$1.20/dollar?

Dollar/loonie is currently hovering above key support in the 1.23 region and a hawkish statement could push the pair below this barrier, opening the way towards June’s 6-year low of 1.2002.

A more hawkish scenario would be if the BoC is more precise with its timeframe and indicates a possible rate hike in the first quarter. Another hawkish surprise would be if the Bank were to end its bond buying programme even sooner, perhaps as early as at the upcoming meeting.

Low risk for a dovish surprise  

However, in the unlikely event that the BoC were to maintain its forecast of a rate hike in the second half of 2022, that could spark a selloff in the loonie. Dollar/loonie could initially attempt to overcome resistance around the 200-day moving average just below 1.25 before aiming for the 23.6% Fibonacci retracement of the March 2020-June 2021 downtrend at 1.2631.

Another downside risk from the meeting is if the BoC were to strike a somewhat more cautious tone than anticipated even if it did bring forward the timing of its rate hike to H1 2022. Policymakers might be uneasy about sending too strong signals on future interest rate rises when the US Federal Reserve has yet to begin discussing its own rate hike plans as this could exert undue upside pressure on the loonie.

Cause for optimism

On balance, though, the Bank of Canada is likely to remain as one of the most hawkish among the major central banks as the domestic economy is benefiting from the rally in crude oil while being less exposed to global risks such as the energy crisis and China’s slowdown.

In addition, Canada’s high vaccination rate offers protection against future lockdowns and there is also more big spending on the way from Prime Minister Trudeau’s government. Thus, the loonie’s near-to-medium term prospects are looking up.

 

সর্বশেষ খবর


Bank of Canada meets as Omicron hits loonie – Forex News Preview


Could the RBA put the brakes on aussie’s sell-off? – Forex News Preview


Week Ahead – US inflation to fire up again, watch out Fed


US nonfarm payrolls take center stage after Powell’s hawkishness – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।