Could Australian CPI inflation shake the aussie? – Forex News Preview



Australia will publish its CPI inflation readings for the September quarter on Wednesday at 00:30 GMT in what could develop into a volatile session for the aussie as the gap between RBA policymakers and investors over the interest rate outlook gets wider. Expectations are for the core CPI to have marched higher, with the aussie likely gaining fresh buying traction if the data overshoots forecasts.

New Zealand's inflation spike shifts attention to Australia

In the second quarter, surging prices in the transport group followed by spikes in the health care and household equipment costs led the headline CPI inflation index to a 13-year high of 3.8% y/y as expected in Australia.

The core trimmed and weighed CPI measures, which exclude items that show extreme volatility, also crawled up to 1.6%y/y and 1.7% respectively, but the data remained below the midpoint of the RBA’s 2-3% range target, with the central bank attributing the pickup to temporary factors and reiterating that inflation will return to 2.0% in the medium term as its European and US peers stubbornly keep supporting.

Perhaps base effects from 2020 low levels and one-off factors such as a free childcare package provided extra fuel to price growth despite the extended lockdowns during the aforementioned period. Since then, however, a bulk of countries have registered higher inflation figures above 4.0% in the face of fuel shortages, making investors wonder whether Australian price figures could face another extraordinary jump.

Particularly, concerns mounted after New Zealand posted a whopping 4.9% y/y CPI increase in the third quarter from 3.3% previously on the back of hotter housing and gasoline prices. The Australian and New Zealand economies share similar market conditions, therefore an upside surprise in the Australian CPI figures cannot be ruled out either, especially as home building subsidies diminish.

Currently, investors project a softer headline CPI of 3.1% y/y in the third quarter but a stronger set of core CPI data, placing their estimates for the trimmed CPI at 1.8% y/y and the weighted CPI at 1.9% y/y.

What the RBA believes?

Turning to monetary policy though, unlike the RBNZ, which has already hiked its interest rates by a quarter of a percentage point to 0.5% this month, the RBA believes that the economy will not meet the conditions for a rate rise before 2024.

Of course, the minutes from the October policy meeting acknowledged that inflation could build more quickly than policymakers initially anticipated, though the central bank has recently underlined that it would like to see a more durable expansion above its mid-point target for some quarters, and more importantly achieve full employment conditions, in a situation in which the unemployment rate drops below 4.0% and wage growth accelerates above 3.0% according to the RBA governor Philip Lowe.

What markets are pricing in?

On the other hand, indexed swap rates are showing investors growing confident that the RBA will run out of patience earlier, expecting a rate hike to come as soon as November 2022. That scenario could get more backing if core CPI inflation readings beat estimates and climb notably above the RBA’s 2021 projection of 1.75% ahead of the next monetary policy statement due on November 5. New price and growth forecasts will also accompany the policy decision.

Aussie/dollar

If the above scenario materializes, aussie/dollar could set another battle near the 200-day simple moving average (SMA) at 0.7557, before heading for June’s resistance of 0.7612.

Otherwise, a miss in the data could press the pair towards the nearby support area of 0.7455. A break below that floor would open the door for the 0.7400 handle, while not far below, the 20-day SMA will be the next target if selling pressures strengthen.

 

 

সর্বশেষ খবর


Bank of Canada meets as Omicron hits loonie – Forex News Preview


Could the RBA put the brakes on aussie’s sell-off? – Forex News Preview


Week Ahead – US inflation to fire up again, watch out Fed


US nonfarm payrolls take center stage after Powell’s hawkishness – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।