Could retail sales increase pressure on the US dollar? – Forex News Preview

September’s US retail sales will shed some light on how household spending is responding to the global inflationary situation on Friday at 12:30 GMT. Forecasts suggest a rapid slowdown from August readings, with the dollar likely giving up some ground in the aftermath if downside pressures prove more severe, signalling a fading economic recovery. 

Eyes on consumption as inflation soars

As disrupted supply chains raise the odds for persistent inflation worldwide, it would be interesting to see how household spending is reacting after two years of massive fiscal and monetary support. Consumption accounts for around two-thirds of US GDP and any signs of fatigue in the biggest economy in the world can easily dampen investors’ sentiment, consequently sending some negative shockwaves to the dollar.

Undoubtedly, households have changed their spending habits to avoid infection from the dangerous delta strain, cancelling travel plans and limiting visits to bars and restaurants. However, with schools and universities reopening, purchases in groceries and merchandise stores accelerated in August, pushing retail sales back to the expansion area and defying expectations of another moderate contraction.

Retail sales could falter in September

On Friday investors will check whether the pickup in August readings was a temporary relief or a broader sign that US consumers are resilient to pandemic jitters. But considering soaring energy costs, the coming releases could bring some caution back into play, especially if the winter months prove chillier than normal and companies pass on rising input costs to consumers.

Indeed, retail sales for September are expected to decline by 0.2% m/m after a 0.7% boost in the previous month, while the exclusion of autos, which face limited production, and hence reduced sales due to the shortage of semiconductors, could elevate the measure to 0.5% m/m, but still leave it well below the August mark of 1.8%.

Bond tapering on the way

Following disappointing growth in nonfarm payrolls in the same month and discoursing PMI business stats, a steeper-than-expected pullback in retail sales could amplify concerns of a slowing economic recovery in the US, likely putting Fed policymakers back in a dilemma about whether it is the right time to start cutting stimulus.

On the one hand, CPI inflation continues to call for a tighter monetary policy. The headline gauge ticked back up to a decade high of 5.4% y/y in September from 5.3% previously, and the core measure, which excludes energy and food items, remained elevated at 4.0%.

Actually, the FOMC meeting minutes flagged on Wednesday that a cut in bond purchases is a done deal, with policymakers recommending a $15bln reduction per month starting in mid-November or mid-December. Therefore, the Fed may not go back on its words even if retail sales drop faster-than-expected this week.

Still, any sign that consumers' confidence is faltering could see policymakers having second thoughts about rate hikes, unless wage growth starts to catch up with inflation and the unemployment rate signals full employment conditions as the Fed desires.


Nevertheless, worse-than-expected retail sales may not bode well for the US dollar but could help the euro crawl above the 20-day simple moving average (SMA) and towards the 1.1663 barrier.

Otherwise, an upside surprise in the data would brighten the prospects for the US economy, and add some support under the greenback, pressing euro/dollar closer to its recent low of 1.1522.

সর্বশেষ খবর

Week Ahead – US inflation to fire up again, watch out Fed

US nonfarm payrolls take center stage after Powell’s hawkishness – Forex News Preview

Australian Q3 GDP growth to falter but will the bears dance to the beat? – Forex News Preview

Eurozone's inflation spiral to continue but will the euro capitalize? – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।