Dominant US dollar turns to another round of data – Forex News Preview



The US dollar will be in the spotlight this week with the Fed’s favorite inflation measure on Thursday ahead of the ISM manufacturing PMI on Friday. Concerns about rampant inflation have been overshadowed by fears of a recession, so these releases could be crucial in shaping the narrative around the Fed. Overall, the dollar is unlikely to lose its shine while energy prices remain so high, torturing the euro and yen. 

Inflation or recession?

The narrative in financial markets has shifted lately. Concerns around inflation running wild have taken a back seat, replaced by worries that economic growth is about to slow down dramatically. The risk of recession is the new public enemy.  

Such concerns were reflected in the latest S&P Global PMI surveys, which showed a “remarkable drop in demand for goods and services” alongside a very sharp decline in business confidence. Several major retailers have also been complaining about having inventory they cannot unload, the housing market is feeling the burn of soaring mortgage rates, and hiring has slowed. 

Traders are well aware of all this. Various commodity prices have taken heavy damage lately, market-based measures of inflation expectations have rolled over, and the terminal level of interest rates has been pushed lower - all consistent with a weakening economic data pulse. 

Market participants are essentially saying the Fed will get its wish - inflation is going to cool, but only because the economy will struggle. 

Upcoming data

Bearing all this in mind, the upcoming batch of data could be crucial as markets grapple with how much the Fed is going to raise interest rates over the coming months. The show will get started on Thursday with the core PCE price index for May, alongside personal consumption and income numbers for the same month. 

The core PCE price index is expected to have inched lower in yearly terms, falling to 4.8% from 4.9% in the previous month. It has been falling steadily since February, confirming that most of the acceleration in inflation we have seen since then boils down to energy and food prices going berserk after Ukraine was invaded.

Then on Friday, the ISM manufacturing index for June will hit the markets. This is likely to attract the most attention, as some of its components like new orders are considered forward-looking indicators of economic activity. If it echoes a similarly gloomy outlook as the other PMI surveys, bets for Fed rate increases could be dialed back further, spelling bad news for the dollar. 

In this scenario, euro/dollar could violate its 50-day moving average and move higher for a test of the 1.0640 region. 

On the other hand, a surprisingly strong batch of data could send the pair lower, with the 1.0465 likely to act as an initial support barrier. 

No trend reversal yet

In the bigger picture, it is difficult to call for any reversal in the dollar while it is the only major currency that offers both attractive interest rates and safety thanks to its reserve currency status. 

That is especially true when other major currencies are battling their own demons. Surging energy prices have devastated both the euro and the yen, by depriving them of their biggest historical advantage - a massive trade surplus. Both the Eurozone and Japan are running large trade deficits now, since they have to pay so much more to import energy products. As such, the trajectory of oil prices might be the most important determinant for the FX market moving forward. A sustained decline in oil prices could simultaneously revive the euro and yen, and hamstring the dollar since the Fed wouldn’t need to be so aggressive with rate increases. 

This is the missing piece for a trend reversal in the FX arena - lower energy prices. Until that happens, the mighty dollar is unlikely to lose its crown.  

সর্বশেষ খবর

Sterling rides wave of risk sentiment ahead of GDP report – Forex News Preview


US inflation: Is the elusive peak finally here? – Forex News Preview


Week Ahead – US inflation report to cast light on Fed’s path


Will Canada’s July jobs report be important for the loonie? – Forex News Preview


Dollar awaits nonfarm payrolls as recession worries mount – Forex News Preview

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।