Eurozone CPI inflation likely to roar again – Forex News Preview



The era of subzero interest rates will conclude in the eurozone next month after a decade, but what is less certain is how fast the monetary tightening phase will develop in the year ahead as recession risks build up in investors’ mind. Flash CPI inflation figures will provide some clues on Friday at 10:00 GMT, with forecasts pointing to a new record high. 

Inflation to hit a new all-time high

The headline CPI inflation figure is expected to unlock a new record high at 8.4% y/y in June compared to 8.1% in the previous month, while the core measure, which excludes volatile food and energy prices, could see a moderate increase to 4.5% y/y from 4.4% previously. Growth in consumer prices is already quadruple the central bank’s 2.0% symmetrical target and twice as high the level when the euro currency was first launched in 1999. Therefore, policymakers have no other choice than to catch up with other major central banks and rush to raise interest rates after the regular asset purchase program (APP) ends on July 1.

Perhaps, accumulated inventories due to retailers' overspending to restock shelves during the pandemic period, may motivate some discounting in prices, though that may not be enough to cool inflation metrics towards the target in the near term. Hence, even though consumer confidence has plummeted to the all-time low reached in April 2020, the ECB will likely listen to market expectations and gear up its rate hike cycle by delivering two aggressive 50-bps rate increases in September and October; something Lagarde could not exclude during her latest speech in Portugal.

Soft landing in doubt

However, the problem that arises at this point is that eurozone member states all have a different economic background and the unavoidable path of higher borrowing costs may raise fresh sovereign risk in indebted economies such as Italy, which is the third largest economy in the bloc.

The spread between the Italian and German 10-year bond yields that is considered a measure of financial stress in the euro area, has widened to the largest since the start of the pandemic, forcing the central bank to start studies on a new bond-buying anti-fragmentation tool. Investors anticipate a compromise to be reached on July 21, though the program may require participation in the European Stability Mechanism conditionality, which some member states may not be willing to undertake. The old issue of how fiscal policy is implemented across the union might be another challenge, while the Italian national election on June 1, 2023 could also cause some delay.

EUR/USD  

The eurozone’s uncertain economic outlook explains the short-lived upside reversals in euro/dollar and this may remain a headwind in the near term. New peaks in inflation may barely move the euro unless the data calls for even aggressive rate hikes beyond July. In this case, it would be interesting to see whether recession fears can offset any inflation-driven bullish corrections in the euro.

Technically, a step below the nearby support of 1.0480 could squeeze the price directly towards the double bottom area of 1.0352. Alternatively, a close above the descending trendline and the shorter-term simple moving averages (SMAs) seen around 1.0600 are required to bring the previous high at 1.0786 back under examination.


সর্বশেষ খবর

RBNZ to deliver another double hike, spotlight on OCR projections - Forex News Preview


Week Ahead – A plethora of data, an RBNZ meeting, but focus on Fed minutes


Sterling rides wave of risk sentiment ahead of GDP report – Forex News Preview


US inflation: Is the elusive peak finally here? – Forex News Preview


Week Ahead – US inflation report to cast light on Fed’s path

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।