Fed meeting: Will asset purchases end early? – Forex News Preview



The main event this week will be the Fed’s policy decision at 19:00 GMT Wednesday. No action is expected, but with the markets pricing in four rate increases for this year, the central bank is likely to signal that normalization is imminent. There is also some speculation that asset purchases could come to an immediate end. That will likely decide the reaction in the dollar. 

Economic boom

The US economic recovery has been very impressive. The economy is already much larger than it was before the crisis, the labor market is tight by several metrics, consumption is strong, and inflation is running at the fastest pace in four decades. 

Wages have also started to fire up as companies compete to attract workers. That’s crucial for the Fed because it implies that inflationary pressures might not cool by themselves once supply chains normalize and energy prices stabilize. 

As a result, market participants are betting the Fed will step on the brakes, currently pricing in four rate increases for this year. Beyond rate hikes, another crucial variable for traders is when and how aggressively the Fed will begin shrinking its balance sheet. 

Meeting playbook

Turning to this week’s meeting, no action is anticipated. Instead, the central bank is merely expected to signal that rate hikes are on the menu soon, essentially preparing the ground for liftoff in March. 

The twist is that some strategists are calling for asset purchases to come to an immediate halt. At its previous meeting the Fed said it would stop them in March, but with the US economy being so strong and inflation roaring, many argue there’s no real benefit in continuing to buy Treasuries and mortgage-backed securities. 

While that is true, the Fed also doesn’t want to shock financial markets. Even though equity markets have declined substantially and Treasury yields have soared in the past few weeks as traders priced in much of what the Fed will do this year, there hasn’t been any sense of panic selling. 

The Fed wants to keep it that way. Ending asset purchases one month early would only stoke panic, without delivering any meaningful benefits in fighting inflation. Such a move wouldn’t make much sense from a risk management perspective. 

Therefore, if the Fed sticks to its current plan to end asset purchases in March, the initial reaction in the dollar may be slightly negative as those looking for an early stop are left disappointed. 

Looking at dollar/yen from a technical perspective, the pair could encounter immediate support near the 113.45 level, a violation of which would turn the focus towards 112.70. 

On the upside, the first target for the bulls may be the 115.00 region. 

Dollar still attractive overall

In the bigger picture, the outlook for the dollar remains favorable over the next few months. The US economy is booming and although the markets have already priced in much of what the Fed will do this year, the pricing for next year still has some room to grow. 

Money markets are currently pricing in less than three hikes for next year, which may turn out to be too conservative. Hence, Treasury yields can still move higher, widening the dollar’s interest rate advantage. 

Likewise, the dollar tends to perform well during periods of market stress thanks to its status as the reserve currency, which may come in handy if the rest of the year is as volatile as January has been. 

The main risk to this view would be any signs of ‘peak inflation’ in the coming months. If investors sense that the wild days of inflation are behind us already, they could dial back bets for aggressive Fed tightening. However, that’s probably a story for March or even later. 

Finally, note that beyond the Fed meeting, there’s also a barrage of US data releases this week, including the first estimate of GDP for the last quarter on Thursday. 

সর্বশেষ খবর

RBNZ is expected to raise rates; kiwi dollar surges – Forex News Preview


Week Ahead – Flash PMIs, FOMC minutes to dictate sentiment; RBNZ to hike again


Aussie fires up ahead of jobs data and Australian federal election - Forex News Preview


Japan may shrink, but will the yen follow? – Forex News Preview


Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।