PCE inflation and Fed minutes could further feed the dollar bulls – Forex News Preview



The US dollar has entered Thanksgiving week in a bullish mode and things could heat up even more before many traders head off for the long weekend as the Fed’s latest meeting minutes and the all-important PCE inflation data are both coming up on Wednesday. As speculation builds of a shorter taper timeline, the November meeting minutes due at 19:00 GMT could fuel talk of such a move. There will also be an overload of data on Wednesday, which will include durable goods orders and the second estimate of Q3 GDP (13:30 GMT). But the spotlight will fall on the PCE inflation prints (15:00 GMT), alongside the personal income and spending numbers for October.

Best of the bunch

It seems that the dollar can do no wrong lately as regardless of whether Treasury yields are going up or down, the US currency is still the most appealing for traders. All of America’s main competitors (with the exception perhaps of Canada), are caught up in some kind of a storm one way or another. Hence, even the prospect of tighter monetary policy isn’t scaring investors as they see the US economy being the only one that can easily withstand higher interest rates.

Barrage of pre-Thanksgiving data on the way

Wednesday’s data deluge will likely reinforce the strong fundamentals underlining the positive outlook. Durable goods orders are expected to have edged up 0.2% m/m in October after dipping in September, while the second reading of Q3 GDP could see growth being revised up slightly from 2.0% to 2.2% on an annualized basis.

In a further encouraging sign that growth momentum got into a higher gear at the start of the final quarter, personal consumption is projected to have jumped by 1.0% m/m, accelerating from the prior 0.6% rate. Personal income likely improved too, rising by 0.2% m/m after dropping 1.0% in the previous month.

Core PCE inflation is creeping higher

Most important of all, the core PCE price index – the Fed’s preferred inflation gauge – is expected to have increased to 4.1% y/y in October from 3.6% before. While not quite as hot as the broader consumer price index, core PCE is at its highest in 30 years. So a bigger-than-expected rise could add to bets that the Fed will end its asset purchases much sooner than planned, which would pave the way for an earlier rate hike.

Will Fed minutes reveal anything new?

However, investors will also be dissecting the minutes of the November FOMC meeting for clues as to how many policymakers were calling for a more aggressive tapering and just how concerned committee members were about the strength and persistence of the inflationary forces sweeping the economy. With Fed Chair Powell lately being somewhat dubious about whether this episode of high inflation is transitory or not and other officials signalling the need to possibly speed up the tapering process, hawkish minutes could keep the dollar rally going for quite a while longer.

Dollar is on a winning streak

The dollar index is currently heading towards the 261.8% Fibonacci extension of the October downleg that’s located at 96.64. If this resistance is broken, the next target for the bulls will be the 97.0 handle, which was last visited in July 2020.

However, if sellers were to gain the upper hand, not so much because the data disappoints or the minutes are surprisingly dovish, but rather because sentiment towards other currencies improves and profit takers jump in, the 96.0 level would be at risk. The nearest key support to the downside would probably be found at the 200% Fibonacci extension of 95.84 followed by the 161.8% Fibo of 95.35.

That’s not to say that neither the economic pointers nor the minutes don’t pose a downside risk for the dollar, but given the recent evidence, any disappointment from the data or the tone of the Fed’s discussion on tapering are likely to be minor. Furthermore, now that the question mark about Powell serving a second term as Fed Chair has been resolved and Lael Brainard is out of the frame, the odds of dovish surprises from the Fed have been reduced somewhat.

সর্বশেষ খবর

Fed meeting: Will asset purchases end early? – Forex News Preview



Eurozone PMIs: Another dose of bad news? – Forex News Preview


Week Ahead – Fed, BoC to sing from same hawkish hymn sheet; data flurry on the way


দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।