PCE inflation and Fed minutes could further feed the dollar bulls – Forex News Preview

The US dollar has entered Thanksgiving week in a bullish mode and things could heat up even more before many traders head off for the long weekend as the Fed’s latest meeting minutes and the all-important PCE inflation data are both coming up on Wednesday. As speculation builds of a shorter taper timeline, the November meeting minutes due at 19:00 GMT could fuel talk of such a move. There will also be an overload of data on Wednesday, which will include durable goods orders and the second estimate of Q3 GDP (13:30 GMT). But the spotlight will fall on the PCE inflation prints (15:00 GMT), alongside the personal income and spending numbers for October.

Best of the bunch

It seems that the dollar can do no wrong lately as regardless of whether Treasury yields are going up or down, the US currency is still the most appealing for traders. All of America’s main competitors (with the exception perhaps of Canada), are caught up in some kind of a storm one way or another. Hence, even the prospect of tighter monetary policy isn’t scaring investors as they see the US economy being the only one that can easily withstand higher interest rates.

Barrage of pre-Thanksgiving data on the way

Wednesday’s data deluge will likely reinforce the strong fundamentals underlining the positive outlook. Durable goods orders are expected to have edged up 0.2% m/m in October after dipping in September, while the second reading of Q3 GDP could see growth being revised up slightly from 2.0% to 2.2% on an annualized basis.

In a further encouraging sign that growth momentum got into a higher gear at the start of the final quarter, personal consumption is projected to have jumped by 1.0% m/m, accelerating from the prior 0.6% rate. Personal income likely improved too, rising by 0.2% m/m after dropping 1.0% in the previous month.

Core PCE inflation is creeping higher

Most important of all, the core PCE price index – the Fed’s preferred inflation gauge – is expected to have increased to 4.1% y/y in October from 3.6% before. While not quite as hot as the broader consumer price index, core PCE is at its highest in 30 years. So a bigger-than-expected rise could add to bets that the Fed will end its asset purchases much sooner than planned, which would pave the way for an earlier rate hike.

Will Fed minutes reveal anything new?

However, investors will also be dissecting the minutes of the November FOMC meeting for clues as to how many policymakers were calling for a more aggressive tapering and just how concerned committee members were about the strength and persistence of the inflationary forces sweeping the economy. With Fed Chair Powell lately being somewhat dubious about whether this episode of high inflation is transitory or not and other officials signalling the need to possibly speed up the tapering process, hawkish minutes could keep the dollar rally going for quite a while longer.

Dollar is on a winning streak

The dollar index is currently heading towards the 261.8% Fibonacci extension of the October downleg that’s located at 96.64. If this resistance is broken, the next target for the bulls will be the 97.0 handle, which was last visited in July 2020.

However, if sellers were to gain the upper hand, not so much because the data disappoints or the minutes are surprisingly dovish, but rather because sentiment towards other currencies improves and profit takers jump in, the 96.0 level would be at risk. The nearest key support to the downside would probably be found at the 200% Fibonacci extension of 95.84 followed by the 161.8% Fibo of 95.35.

That’s not to say that neither the economic pointers nor the minutes don’t pose a downside risk for the dollar, but given the recent evidence, any disappointment from the data or the tone of the Fed’s discussion on tapering are likely to be minor. Furthermore, now that the question mark about Powell serving a second term as Fed Chair has been resolved and Lael Brainard is out of the frame, the odds of dovish surprises from the Fed have been reduced somewhat.

সর্বশেষ খবর

RBNZ to deliver another double hike, spotlight on OCR projections - Forex News Preview

Week Ahead – A plethora of data, an RBNZ meeting, but focus on Fed minutes

Sterling rides wave of risk sentiment ahead of GDP report – Forex News Preview

US inflation: Is the elusive peak finally here? – Forex News Preview

Week Ahead – US inflation report to cast light on Fed’s path

দাবিত্যাগ: XM Group এর সত্ত্বাগুলো শুধুমাত্র কার্যকর সেবা প্রদান করে এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধা গুলো উপভোগ করতে দেয়, সেইসাথে একজন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ বিষয়বস্তু দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি দেয় তবে এটি কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরনের প্রবেশ এবং ব্যবহার সবসময় কিছু বিষয়ের সাথে জড়িত: (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা; এবং (iii) সম্পূর্ণ দাবিত্যাগ। এই ধরনের বিষয়বস্তু তাই সাধারণ তথ্য হিসেবে ছাড়া আর অন্য কোন উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় না। অনুগ্রহ করে বিশেষভাবে সচেতন থাকুন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগু্লো আর্থিক বাজারে কোনো লেনদেন করার জন্য অনুরোধ বা প্রস্তাব নয়। কারণ যেকোনো আর্থিক বাজারে ট্রেডিং করলে আপনার মূলধনের সাথে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি জড়িত থাকবে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সকল বিষয়বস্তু শুধুমাত্র শিক্ষাগত/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছ এবং এতে আর্থিক, বিনিয়োগ কর বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ ধারণ করা উচিত নয় - আমাদের ট্রেডিং মূল্যের একটি রেকর্ড; অথবা কোনো আর্থিক উপকরণে লেনদেনের প্রস্তাব, বা অনুরোধ; অথবা আপনার কাছে অযাচিত আর্থিক প্রচার হিসেবে এটিকে ধারণ করা উচিত নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের বিষয়বস্তু, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত বিষয় বস্তু যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিংক গুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয় সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোনো বিষয়বস্তুকে বিনিয়োগ গবেষণা হিসেবে বোঝানো হলে, আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে এবং স্বীকার করতে হবে যে বিষয়বস্তুটি বিনিয়োগ গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য ডিজাইন করা আইনি প্রয়োজনীয়তা অনুসারে তৈরি করা হয়নি এবং এটি বিবেচনা করা হবে না প্রাসঙ্গিক আইন ও প্রবিধানের অধীনে বিপণন যোগাযোগ হিসেবে। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি অ-স্বাধীন বিনিয়োগ সংক্রান্ত আমাদের বিজ্ঞপ্তি পড়েছেন এবং বুঝেছেন। পূর্বোক্ত তথ্য সম্পর্কিত গবেষণা এবং ঝুঁকি সতর্কতা, যা এখান থেকে প্রবেশ করা যেতে পারে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।