RBA policy meeting: slow but sure – Forex News Preview



The Reserve Bank of Australia (RBA) will review its policy settings on Tuesday at 03:30 GMT, but with guidance already settled until the end of the year, expectations are low for any drastic changes. Hence, the reaction in the aussie could be limited, though with the currency pushing for a rotation recently, any solid statements could create some volatility.

Guidance set until February

Despite the pandemic jitters and the prolonged lockdown measures, the RBA surprisingly decided to move forward with its bond tapering plans last month, slashing its weekly asset purchases by A$1 billion to A$4 billion. The hawkish announcement, however, was tinged with some dovishness, with the RBA governor Philip Lowe pledging to keep the pace of its QE program steady at the current pace until at least mid-February 2022 than to “mid-November “as previously stated.

Addressing an online event on a few days later, Lowe admitted that monetary policy could do little to avert a hit in demand in the third and fourth quarters, adding that a significantly larger contraction during Q3 could be possible before the economy starts to recover at the end of this year, hopefully on the back of cashed-up consumers. He also questioned analysts’ prospects for a rate hike as early as 2022 and 2023, underlining that the central bank will only hike rates once inflation sustainably returns to the 2-3% target and wage growth moves convincingly above 3.0%, which is not expected to take place before 2024.

RBA to maintain dovish tone 

Hence, given Lowe’s recent dovish tone, the RBA will likely maintain the same mood this week, reiterating that bond purchases will remain stable at current levels and borrowing costs unchanged until a new revision takes place in February, and perhaps until policymakers get some relieving signs that the curb relaxations in Sydney and other key regions, as well as, the lifting of the 18-month-old ban on international travelling from November are bearing fruit as vaccinations notably progress.

The China factor

The above suggests that upcoming economic data such as next week's employment figures may cause larger volatility to the aussie than the policy announcement itself this week. Yet, domestic challenges are not the only headwind for the aussie. External factors such as international trade activities and particularly China’s economic performance tend to be a key topic of discussion during the RBA gatherings given the close trade relation between Australia and China.

Prime Minister Scot Morrison has played down the case of a global financial crisis in the face of Evergrande’s default, while the RBA has clarified that it is not planning to raise interest rates to mitigate the rapid increase in Australian house prices, arguing instead that this is an area outside the monetary policy spectrum.

Nevertheless, Australia’s department of industry, energy and sources have issued a warning last week that the slowing construction activities and the implementation of a number of government policies in China have reduced demand for iron ore and hence pressed its price lower.

Note that Beijing has already banned a number of Australian products such as coal and wine as part of a continuous dispute with the country. Therefore, with iron ore plunging by more than half since May, Australian producers will likely be vulnerable to China’s potential downturns, and the central bank may not be able to ignore that if indeed negative spillovers emerge from China, dampening the outlook for the labor market.

AUD/USD

Technically, aussie/dollar needs a decisive break above the 0.7315 resistance territory to extend its latest upturn towards the 0.7400 level. The RBA could trigger that move if it surprisingly diminishes risks from China, sounding at the same time more optimistic about Australia’s recovery on the back of the reopening phase. On the flip side, if policymakers further enhance the dovish commentary, signaling that the central bank will act slowly but surely in the coming months even if that means more delays to bond tapering, aussie/dollar could correct back down to 0.7185.


সর্বশেষ খবর

Australian Q3 GDP growth to falter but will the bears dance to the beat? – Forex News Preview



Eurozone's inflation spiral to continue but will the euro capitalize? – Forex News Preview


Week Ahead – NFP report could keep the dollar rally going


PCE inflation and Fed minutes could further feed the dollar bulls – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।