RBNZ is expected to raise rates; kiwi dollar surges – Forex News Preview



Early on Wednesday at 02:00 GMT the Reserve Bank of New Zealand will begin its monetary policy meeting and it could be significant as it is expected to raise interest rates again. The New Zealand dollar is in a positive mode and the next step is to wait-and-see the reaction of the pair on a new rate hike.

Will RBNZ hike rates again?

It is anticipated that the Reserve Bank would increase the Official Cash Rate by an additional 50 basis points to 2.0%. There is also an expectation to provide a clear signal that further tightening is forthcoming. The RBNZ has determined that more decisive action early on will prevent the need for an even more excruciating interest rate peak in the future. This pushed them to hike the cash rate by 50 basis points in April, paving the way for future significant increases.

The bank raised interest rates for the fourth time in a row because of rising inflation. A rise in the OCR now, rather than later, will help prevent inflationary expectations from soaring in the first of half of 2022, the board said, citing a forecast of an annual CPI increase of roughly 7%. Policymakers said they'll keep an eye out for signs that high prices for consumers are becoming ingrained in people's long-term expectations. COVID-19-related supply concerns are continuing to raise inflationary pressures around the world. Commodities and energy costs have increased as a result of Russia's invasion of Ukraine. It was pointed out by the board that the OCR is now stimulating. On the subject of property prices, they have decreased from their previous peak and are now at a more sustainable level.

RBNZ’s predictions for next months

As evidence of declining demand grows, the expectation is for the RBNZ to return to its more normal pace of 25bp rate increases beginning in July. However, if inflation continues to surprise on the upside, a second 50-pointer in July is not out of the question.

The RBNZ's expectations for New Zealand's economic data have been met although global news is still very unpredictable. However, there are several strong reasons to go on another 'big' hike. At 6.9%, CPI inflation is clearly out of control, but the OCR is still stimulating the economy at 1.5%. Core measures have risen, with the RBNZ's sectoral factor model reaching a record high of 4.2% in Q1. Inflation printed at 6.0%, close to 6.1% of the RBNZ's projection. One-year inflation predictions continued to rise, reaching 4.9%, while two-year inflation forecasts appeared to level off at little under 3.3%. Therefore, it is possible that officials will hint at a slower rate of rate hikes following the May meeting.

There were stronger wage increases in Q1 than projected. Instead of next year, the forecast is for more positive wage growth in the second half of this year. This will ease the pinch on households' budgets a little sooner, but it will do nothing to allay RBNZ's concerns about an upward spiral in prices and wages.

Kiwi surges ahead of the policy meeting

Even if the RBNZ has hinted at another 50 bps, the New Zealand dollar is likely to appreciate at first should they happen. From a technical perspective, the outlook for kiwi/dollar is currently positive in the very short-term. The pair is advancing above the 20-day simple moving average (SMA) after the rebound off the two-year low of 0.6214. The next resistance could come from the 0.6570 barrier and the 40-day SMA at 0.6610.

Alternatively, the pair will need to tumble below the 20-day SMA to generate more losses until the 0.6214 low. Even lower, the price would endorse the negative structure in the medium-term, meeting 0.5920, taken from the troughs on May 2020.


সর্বশেষ খবর

Week Ahead – RBA to hike again but spotlight on NFP amid recession angst


Eurozone CPI inflation likely to roar again – Forex News Preview


Dominant US dollar turns to another round of data – Forex News Preview


Week Ahead – Energy politics and a barrage of data releases


Will Japan’s CPI inflation data move the yen? – Forex News Preview

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।