US Open Note – BoE cheers pound bulls; stocks maintain post-Fed advances 



BoE sends some bullish shockwaves

The Bank of England (BoE) left its policy settings unchanged as expected with a vote of 9-0 to keep interest rates steady at 0.1% on Thursday but provided some hawkish tilts for the pound to distance itself from the key 1.3600 support level and drift above 1.3700 against the US dollar.

The BoE committee judged that despite some uncertainties that remain to be tacked, price developments over the forecast period have strengthened the case for a modest monetary tightening. While that was mostly expected, the central bank strikingly surprised investors by notifying that, if needed, a rate hike would be implemented even before the end of the existing asset purchase program. In other words, it tried to message that it will intervene with a rate hike sooner than previously anticipated if inflation gets out of control in the coming months. But the focus will remain on the unemployment rate, wage growth and supply bottlenecks for further notice.

In other key developments, deputy governor Dave Ramsden joined Michael Saunders in the hawkish camp, voting for a reduction in the asset purchase program from the current amount of 875 billion pounds to 840bln.

Euro/pound resumed its negative momentum after the announcement, tumbling to 0.8538, while pound/yen bounced forcefully above the 200-day simple moving average to top at 150.94, both ignoring the downbeat UK Markit/CIPS PMI data released earlier in the day.

Sticky inflation bothers ECB policymakers

In the Eurozone, sticky inflation is keeping ECB policymakers on their toes as well according to officials, but interestingly, many policymakers are said to be open to a temporary increase in the APP purchases from the current 20 billion euros to 40bln once the PEPP program ends.

The news did not affect the euro much, nor did the lower-than-expected Markit PMI figures, with euro/dollar extending its rebound to an intra-day high of 1.1731.

Dollar index erases post-Fed gains

The US weekly initial jobless claims were shrugged off despite the slight pickup, but the strength in European currencies was enough to force the dollar index to fully retrace its post-Fed upturn and drop back to the 93.00 level. Risk-sensitive currencies such as the loonie, kiwi, and aussie gained the most against the greenback, though dollar/yen could be more interesting to watch as the pair is eagerly fighting for a break above the tough 110.00 resistance area.

With the BoJ expected to be the last central bank to tighten its policy and the Fed providing a clear guidance for its bond tapering plans and boosting confidence that the process could start in November, dollar/yen could extract even more benefits, unless a bigger event upsets global sentiment, shifting funds back to safe havens.

Evergrande worries ease but still well intact

For example, China’s Evergrande could shake global markets in a bad way if it defaults on its debt given that the company is an important issuer of dollar-denominated bonds. But worries took a back seat on Thursday after headlines stated that the government is willing to step in to get things in order. Still, no explicit confirmation has been provided yet, with stock indices trimming gains during late European trading hours.

Nevertheless, the pan-European STOXX 600 index is set to finish the day with some considerable gains, mostly directed by utilities, technology, and real estate shares. Wall Street is aiming to extend yesterday's rebound too.

US Treasury yields were paring earlier advances during the time of writing.

 

সর্বশেষ খবর

Daily Market Comment – Will ECB fight market pricing for early rate hikes?


US Open Note – Bank of Canada takes center stage; dollar loses momentum


Daily Market Comment – Bank of Canada showtime, US spending deal in sight


US Open Note – Stocks around highs, dollar flat, and gold’s resilience tested


Daily Market Comment – Euro slides, Wall Street conquers new heights

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।