US Open Note – Evergrande ghost haunts markets; euro weaker ahead of German election



Evergrande's drama continues

Evergrande’s drama continued to spook markets on Friday as investors had no clue whether China’s giant property developer, which owes a debt larger than the external debt many entire countries face, had successfully met Thursday’s $83.5 million coupon payment.

The company now has a 30-day grace period before it declares a default, and it will not be the first time a Chinese company uses this period to arrange its obligations. Though, it's historically proven that the wait could drive investors’ imagination wild and make markets swing, with rumors currently moving from the best scenario of a restructuring arranged and no global domino effects, to the worst case of a global financial crisis a la Lehman.

Certainly, China’s recent regulatory crackdown suggests that the government will not be generous to troubled companies, as throwing a saving net will probably reward additional moral hazard behaviors, especially after the massive release of liquidity over the past two years because of the pandemic. Hence, China might use a carrot and stick approach to bring the balance, but that remains to be seen.

Stocks give up Thursday's wins; Fed speakers, house data in focus

For now, stock indices weigh the bad news more than the good ones, with the pan-European STOXX 600 index retracing yesterday’s gains, but still holding slightly positive for the week. The S&P 500, Nasdaq 100, and Dow Jones are also set to join the bearish camp according to futures.

In bond markets, US Treasury yields pulled slightly lower after marking fresh highs today. Yesterday’s rebound was probably a delayed response to the Fed’s hawkish policy views, and it would be interesting to see if the bulk of Fed speeches can cause extra volatility later today. Powell, Bowman, Clarida and George will all be on the wires at 14:00 GMT, followed by Bostic at 16:00 GMT and Williams on Saturday at 11:00 GMT.

On the data front, US new home sales for August will come under the spotlight at 14:00 GMT amid Evergrande’s risks, as traders look for any signs of weakness in international property markets. Monthly building permits for August came well below July’s highs earlier today.

Germany goes to polls

The dollar index is in recovery mode within the 93.00 area as the euro gives back yesterday’s wins ahead of Sunday’s German general election. The latest polls show Merkel’s Conservatives (CDU/CSU) are still on the back foot despite the gap with Olaf Scholz’s SPD party– who is the favorite to replace Merkel – narrowing a bit. That is not necessarily negative for the euro, as investors anticipate an SPD victory to boost fiscal spending in the euro area, especially if this happens under a coalition with greens and the FPD. Yet, it may take weeks or months to form a coalition, in case no majority is achieved.

Euro/dollar is currently changing hands lower at 1.1716, euro/yen is facing resistance around 129.65 despite topping at a 10-day high of 129.74, while euro/pound has quickly reversed yesterday’s losses thanks to the pound's weakness.

Pound unable to extend BoE's rally

The Bank of England raised prospects for rate hike to come sooner than analysts previously expected on Thursday, boosting pound/dollar up to 1.3749. However, ongoing challenges such as soaring energy prices, supply bottlenecks, and shortage of workers could keep weighing on the pound in the near term.

From a technical perspective, pound/yen is interesting to watch as the pair is in a battle with the fourth-month-old resistance trendline at 151.71, whilst dollar/yen has already knocked down the wall at 110.00, aiming for additional upside movements.

সর্বশেষ খবর

Daily Market Comment – Will ECB fight market pricing for early rate hikes?


US Open Note – Bank of Canada takes center stage; dollar loses momentum


Daily Market Comment – Bank of Canada showtime, US spending deal in sight


US Open Note – Stocks around highs, dollar flat, and gold’s resilience tested


Daily Market Comment – Euro slides, Wall Street conquers new heights

দাবি ত্যাগ: XM Group কোম্পানি কার্যকরভাবে কেবলমাত্র সার্ভিস এবং আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, কোন ব্যক্তিকে ওয়েবসাইটের মাধ্যমে বা এর মাধ্যমে উপলব্ধ সামগ্রী দেখতে এবং/অথবা ব্যবহার করার অনুমতি প্রদান করে, তবে এটিতে কোন পরিবর্তন বা প্রসারিত করার উদ্দেশ্যে নয় বা এমন কোন কারণেও নয়। এই ধরণের অ্যাক্সেস এবং ব্যবহার সর্বদা অবস্থা সাপেক্ষেঃ (i) শর্তাবলী; (ii) ঝুঁকি সতর্কতা এবং (iii) দাবি পরিত্যাগ। বিশেষ করে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে, আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধার বিষয়বস্তুগুলো কোন প্রকার অনুরোধ বা আর্থিক বাজারে কোনও লেনদেনের জন্য প্রবেশের অফার নয়। যেকোন আর্থিক বাজারে লেনদেন করলে আপনার মূলধনে একটি উল্লেখযোগ্য স্তরের ঝুঁকির জড়িত থাকে।

আমাদের অনলাইন ট্রেডিং সুবিধায় প্রকাশিত সমস্ত উপাদান কেবলমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে করা হয়েছে এবং এতে নেই - এবং এটি আর্থিক - বিনিয়োগের ট্যাক্স বা ট্রেডিং পরামর্শ এবং সুপারিশ সমূহ বা আমাদের ট্রেডিং মূল্যের রেকর্ড, বা অফার হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয় আপনার কাছে কোন আর্থিক উপাদান বা অযাচিত আর্থিক প্রচারের লেনদেনের জন্য প্রযোজ্য নয়।

কোন তৃতীয় পক্ষের সামগ্রী, পাশাপাশি XM দ্বারা প্রস্তুত সামগ্রী যেমন মতামত, সংবাদ, গবেষণা, বিশ্লেষণ, দাম, অন্যান্য তথ্য বা এই ওয়েবসাইটে থাকা তৃতীয় পক্ষের সাইটের লিঙ্কগুলো "যেমন-রয়েছে" ভিত্তিতে সরবরাহ করা হয়, সাধারণ মার্কেটের ভাষ্য হিসেবে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ গঠন করবেন না। যেকোন বিষয়বসস্তু বিনিয়োগ সম্পর্কিত গবেষণা হিসেবে বিবেচিত হয়েছে, আপনার অবশ্যই মনে রাখা উচিত এবং তা স্বীকার করতে হবে যে বিনিয়োগের গবেষণার স্বাধীনতার প্রচারের জন্য নকশাকৃত প্রয়োজনীয়তার কথা মাথায় রেখে সামগ্রীটি প্রস্তুত করা হয়নি এবং তৈরি করা হয়নি, প্রাসঙ্গিক আইন এবং বিধি মোতাবেক বিপণনের যোগাযোগ হিসেবে এটি বিবেচনা করা উচিত, যা এখান ক্লিক করে অ্যাক্সেস করা যাবে।

আমাদের ওয়েবসাইটে আপনাকে ভাল অভিজ্ঞতা দিতে আমরা কুকি ব্যবহার করি। এই সম্পর্কে আরও পড়ুন অথবা আপনার কুকি সেটিং পরিবর্তন করুন।

ঝুকি সর্তকতাঃ আপনার মূলধনে ঝুকি রয়েছে। লেভারেজকৃত পণ্য সবার জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। অনুগ্রহ করে আমাদের রিস্ক ডিসক্লোজার পড়ুন।