Asian FX edges up on surprising China factory growth, Fed-pausing bets
China May factory activity unexpectedly swung to growth - survey
Markets trim bets that U.S. Fed will raise rates this month
U.S. debt deal clears House of Representatives
By Riya Sharma
June 1 (Reuters) -Most Asian currencies rose against a retreating dollar on Thursday, buoyed by receding bets for a U.S. rate hike this month and relief over a surprise swing back to growth in a private survey of Chinese factory activity.
The yuan CNY=CFXS rose 0.3% against the U.S. dollar, reversing some of its losses from the previous session, where it had slumped to a six-month low, while the Indian rupee INR=IN edged up 0.3%, supported by much higher-than-expected GDP growth.
In a glimmer of hope, China's factory activity unexpectedly swung to growth in May from the previous month's decline, driven by improved production and demand, helping struggling firms that have been hit by slumping profits, a survey showed.
On Wednesday, official data had showed that China's factory activity shrank faster than expected in May on weakening demand.
Asian economies are heavily reliant on the strength of China's economy, which has been wavering as a post-COVID recovery loses momentum.
"A key part of the rebound in Asian currencies today relates to the surprise swing back to growth in Chinese factory activity, which follows yesterday's selling in the yuan and Asian currencies after disappointing official PMI data," said Khoon Goh, head of Asia research at ANZ.
"It looks like the short positions were probably closed out and a slight weakening in the U.S. dollar overnight also contributed towards the rebound in the region," Goh said.
The U.S. dollar =USD retreated from a two-week top against major peers as Federal Reserve officials on Wednesday pointed towards a rate hike "skip" in June, even as the passing of the U.S. debt ceiling bill in the House of Representatives gave safe haven support to the greenback.
Separately, South Korea's exports fell for an eighth straight month in May in annual terms, but the pace was slower than expected with signs that the worst had passed for chip and China-bound shipments.
The won KRW=KFTC was 0.7% higher and leading gains among its Asian peers, while South Korean shares .KS11 slipped 0.2%.
Equities in the region were mixed, with indexes in India .NSEI and Singapore .STI both up 0.2%, while stocks in Thailand .SETI slipped 0.4%.
Sri Lankan shares .CSE rose over 1% after the country's central bank cut key interest rates by 250 basis points on easing inflation, signalling that the South Asian nation was emerging from a devastating financial crisis.
HIGHLIGHTS:
** The blue-chip CSI300 Index .CSI300 climbed 0.7%, while the Shanghai Composite Index .SSEC gained 0.4%
**Hong Kong's benchmark Hang Seng .HSI was up 0.8%, and the Hang Seng China Enterprises Index .HSCE added 0.9%.
Asia stock indexes and currencies at 0452 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.06 | -5.96 | .N225 | 0.76 | 21.02 |
China | CNY=CFXS | +0.16 | -2.79 | .SSEC | 0.43 | 4.18 |
India | INR=IN | +0.34 | +0.34 | .NSEI | 0.16 | 2.54 |
Indonesia | IDR= | --* | +3.87 | .JKSE | --* | -3.17 |
Malaysia | MYR= | +0.07 | -4.56 | .KLSE | -0.14 | -7.37 |
Philippines | PHP= | +0.31 | -0.91 | .PSI | -0.53 | -1.88 |
S.Korea | KRW=KFTC | +0.57 | -4.18 | .KS11 | -0.31 | 14.87 |
Singapore | SGD= | +0.01 | -0.86 | .STI | 0.24 | -2.61 |
Taiwan | TWD=TP | +0.16 | -0.03 | .TWII | -0.42 | 16.78 |
Thailand | THB=TH | +0.07 | -0.40 | .SETI | -0.43 | -8.49 |
* Indonesia markets were closed for a public holiday on June 1
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Riya Sharma in Bengaluru; Editing by Kim Coghill
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
