Australia, NZ dollars buoyed by softer Fed hike views



By Rae Wee

SINGAPORE, Aug 12 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars were on track for their strongest weekly gains of the year on Friday, riding a pickup in risk sentiment after softer U.S. economic data hosed down expectations of faster interest rate hikes.

The Aussie AUD=D3 was last down 0.14% to $0.7095, having hit a two-month high of $0.7136 overnight. It is up 2.65% for the week.

Meanwhile, the kiwi NZD=D3 extended gains and was up 0.05% to $0.6431, after similarly touching a fresh two-month peak of $0.64625 overnight. It is up nearly 3% for the week.

U.S. data overnight offered signs inflation could be moderating, as producer prices unexpectedly fell in July amid a drop in the cost for energy products, while jobless claims rose for a second straight week.

The producer price index figures came on the back of lower-than-expected U.S. inflation print a day earlier, causing markets to pour back into risk assets.

"The recovery in the Aussie and the kiwi is really being driven by a weaker U.S. dollar ... I do expect the U.S. dollar to recover as markets adjust higher their expectations for the FOMC, so that means the recovery in Aussie and kiwi dollar is unlikely to be sustained," said Carol Kong, senior associate for currency strategy and international economics at Commonwealth Bank of Australia.

"Risks to both currencies are still to the downside ... the global economic outlook is deteriorating."

Expectations of a less hawkish Fed in September in turn led investors to pare back the odds of more aggressive tightening in Australia, with markets now pricing in just a 38.8% chance of a half point hike from the Reserve Bank of Australia (RBA) next month.

The country's second quarter wage price index next week will be key for the RBA's near-term policy deliberations, said economists at ANZ.

"The Q2 Wage Price Index (WPI) is unlikely to show a sharp acceleration from Q1," ANZ said. "It will be the Q3 report that will reveal recent developments – not least the lift in minimum and award wages. For this reason there will be much more information content in the WPI if it did accelerate meaningfully in Q2."

In New Zealand, food prices - which make up nearly 19% of the consumer price index - rose 2.1% in July, data from Statistics New Zealand showed on Friday.

Markets are fully priced for the Reserve Bank of New Zealand to raise rates 50 basis points to 3% next week, with a 11.5% chance of 75 bps. 0#RBNZWATCH
Reporting by Rae Wee; Editing by Sam Holmes

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.