BoE's Bailey sees growing case for interest rate rise



By David Milliken

LONDON, Sept 27 (Reuters) - Bank of England Governor Andrew Bailey said on Monday that he and other members of the Monetary Policy Committee saw a growing case to raise interest rates, echoing a statement published by the central bank after last week's policy decision.

"All of us believe that there will need to be some modest tightening of policy to be consistent with meeting the inflation target sustainably over the medium term," Bailey said in a speech to be given to the Society of Professional Economists.

"Recent evidence appears to have strengthened that case, but there remain substantial uncertainties and we are monitoring the situation closely," he added.

Britain's economy has bounced back sharply from its nearly 10% crash in 2020, caused by the coronavirus and the government's shutdown of much of the economy.

Last week, the BoE said the case for higher interest rates appeared to have strengthened. It also nudged up its forecast for inflation at the end of the year to over 4%, more than twice its target rate.

The BoE said it expected the overshoot to be temporary, but two policymakers called for an immediate halt to its 895 billion-pound ($1.23 trillion) bond purchase programme, which is due to run until year-end.

Bailey said a major challenge for the BoE would be to distinguish between one-off increases in price levels and factors that could cause a longer-term increase in the annual rate of inflation.

"Monetary policy should not respond to supply shocks which do not become generalised through their impact on inflation expectations," he said.

Financial markets now fully price in a 15 basis-point rise in interest rates at the BoE's February 2022 meeting and another increase - taking Bank Rate to 0.5% - by November 2022.
Reporting by David Milliken and Andy Bruce; editing by William Schomberg

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu "execution-only", což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na rizika: Váš kapitál je ohrožený. Pákové produkty nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Seznámení s riziky.