Bond yields rise as RBI keeps door open for another rate hike
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Feb 8 (Reuters) -Indian government bond yields ended higher on Wednesday after the Reserve Bank of India (RBI) maintained a hawkish stance and surprised the market by leaving the door open to more tightening, saying core inflation remained high.
The benchmark 10-year yield IN072632G=CC ended at 7.3435%, after closing at 7.3102% on Tuesday.
The 10-year 7.26% 2033 bond yield IN072633G=CC ended at 7.3041%. Bond market trading was extended by 30 minutes to 4:00 p.m. IST.
The RBI monetary policy is on expected lines, but its texture is slightly hawkish as it kept the option open to act in line with upcoming data and global conditions, said VRC Reddy, treasury head of Karur Vysya Bank.
"In the absence of positive triggers in the near term, demand and supply metrics will play a key role in driving the yields and I expect the benchmark 10-year bond yield to touch 7.40% in coming days," Reddy said.
The central bank raised the repo rate for the sixth consecutive time by 25 basis points to 6.50% which was expected, but said the policy stance would remain focused on the withdrawal of accommodation, with four of the six Monetary Policy Committee members voting in its favour.
Most analysts had expected the hike to be the final one in the RBI's current tightening cycle, with some hoping the stance to change to neutral.
A growing number of central banks around the world have signalled a pause or halt in their tightening campaigns in recent weeks as consumer inflation comes off the boil and growth shows signs of softening.
Traders will now brace for heavy debt supply over the next two days, as the central government is set to raise 80 billion rupees ($969.78 million) through green bonds on Thursday and 300 billion rupees through debt sale on Friday.
($1 = 82.4930 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Sohini Goswami
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
