Britain's asset managers call for blockchain funds regime



By Carolyn Cohn

LONDON, July 7 (Reuters) - Britain's Investment Association on Thursday called for the government and regulators to give the green light to tokenised funds using blockchain technology, which could make it easier for retail investors to buy illiquid assets.

Tokenised funds split their assets under management into fractions, enabling a reduced minimum investment, making them more affordable for small investors.

The use of blockchain technology, which underpins cryptocurrencies, to support tokenised funds can also reduce operational costs, industry specialists say.

"With the ever-quickening pace of technological change, the investment management industry, regulator and policymakers must work together to drive forward innovation without delay," said Chris Cummings, chief executive of the Investment Association.

The government and the Financial Conduct Authority should establish a framework for tokenised funds to operate, the IA said in a statement.

Regulators should also assess the eligibility of cryptocurrencies in investment funds with well-diversifed portfolios, the IA added.

Abrdn ABDN.L is among major asset managers considering launching tokenised funds.

"We are looking at tokenisation and are currently assessing how the benefits of blockchain technology could be leveraged in the regulated funds space," an abrdn spokesperson said in an emailed statement.

"Tokenised solutions should provide new ways for both retail and sophisticated investors to access investment products, including in the illiquid space, thanks to lower investment minimums and improved liquidity mechanisms via secondary token markets."

Fund technology firm FundAdminChain is working with the London Stock Exchange and four asset managers on tokenised funds. FundAdminChain CEO Brian McNulty declined to name the managers.

Investors have since last year been able to buy tokens in a fund managed by private equity firm Partners Group PGHN.S through Singapore digital securities exchange ADDX. Investors can get in with an outlay of $10,000, rather than a typical minimum of $100,000.

However, the global Financial Stability Board has warned that tokenisation still leaves retail investors exposed to any underlying illiquid assets, like commercial property and private equity, which are hard to get out of in a hurry if prices fall.


Reporting by Carolyn Cohn, editing by Huw Jones and Bernadette Baum

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.