C$ extends January gains as U.S. wage pressures ease
Canadian dollar strengthens 0.6% against the greenback
For the month, it was up 1.9%
Canadian economy likely grows 1.6% in fourth quarter
Canada-U.S. 2-year spread narrows by 8.3 basis points
Adds strategist quote and details throughout; updates prices
By Fergal Smith
TORONTO, Jan 31 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened against its U.S. counterpart on Tuesday, adding to its gains since the start of the year, as investors cheered U.S. data showing labor costs increasing at a slower pace.
The loonie CAD= was trading 0.6% higher at 1.33 to the greenback, or 75.19 U.S. cents, at near its strongest level in more than two months, which it touched on Monday at 1.3297.
For January, it was up 1.9%, its biggest monthly advance since October 2021, as signs of easing inflation bolstered risk appetite.
U.S. labor costs increased at their slowest pace in a year in the fourth quarter as wage growth slowed, giving the Federal Reserve, which is due to make an interest rate decision on Wednesday, a boost in its fight against inflation.
"It's an encouraging development for the Fed ... that helped to support equity markets," said Mazen Issa, a senior FX strategist at TD Securities. "There is a pretty strong relationship between equity markets currently and FX markets, including the CAD."
Major U.S. stock indexes rose, the U.S. dollar .DXY fell against a basket of major currencies and the price of oil, one of Canada's key exports, settled 1.25% higher at $78.87 a barrel.
The Canadian economy grew 0.1% in November, matching forecasts, while a preliminary estimate showed a flat reading for December and annualized gross domestic product in the fourth quarter was likely up 1.6%, above the Bank of Canada's forecast of 1.3%.
Canadian government bond yields rose across the curve.
The 2-year CA2YT=RR was up 2.9 basis points at 3.774%, while the gap compared to the equivalent U.S. rate narrowed by 8.3 basis points to about 43 basis points in favor of the U.S. bond.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Alistair Bell and Will Dunham
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
