C$ pares monthly decline as rate hike bets climb
Canadian dollar gains 0.2% against the greenback
Canadian first-quarter GDP increases 3.1%
Price of U.S. oil settles nearly 2% lower
Canada-U.S. 2-year spread narrows by 4.5 basis points
Adds details throughout
By Fergal Smith
TORONTO, May 31 (Reuters) -The Canadian dollar strengthenedagainst its U.S. counterpart on Wednesday as data showing the domestic economy grew stronger than expected in the first quarter bolstered bets for another interest rate hike by the Bank of Canada.
Canada's economy expanded at an annualized rate of 3.1% in the first quarter, eclipsing forecasts for an increase of 2.5%, and likely accelerated further in April.
"Certainly a beat on GDP and that is moving the needle on rate hike odds for next Wednesday's (Bank of Canada)meeting," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada.
Money markets see a roughly 40% chance that the BoC will hike next week for the first time since January, up from 28% before the data. 0#BOCWATCH
The Canadian dollarCAD= was trading 0.2% higher at1.3575to the greenback, or 73.66U.S. cents, recovering after it touched itsweakest intraday level since Friday at 1.3651.
For the month, it was down 0.2%, its second straight month of modest declines.
The gain on Wednesday for the loonie came despite losses on Wall Street and further volatility in the price of oil, one of Canada's major exports.
U.S. crude oil futures CLc1 settled nearly 2% lower at $68.09 a barrel, pressured by gains for the U.S. dollar against a basket of major currencies and worries about the demand outlook after weak data from top oil importer China.
Canadian government bond yields were lower across the curve, but the move was less than for U.S. Treasuries.
The 2-year CA2YT=RR eased 4.8basis points to 4.210%, while the gap between it and the equivalent U.S. rate narrowed by 4.5basis points to about 17 basis points in favor of the U.S. note.
Reporting by Fergal Smith, editing by Deepa Babington
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
