Canada's economy likely stalled in October after third-quarter beat



By Ismail Shakil and Fergal Smith

OTTAWA, Nov 29 (Reuters) -

Canada's economy performed much better than expected in the third quarter, but an early indication that growth stalled in the fourth quarter could prompt the Bank of Canada next week to slow its campaign to hike interest rates.

Canada's economy grew at an annualized rate of 2.9% in the third quarter, above expectations, while GDP most likely was unchanged in October after a 0.1% gain in September, Statistics Canada data showed on Tuesday.

Analysts surveyed by Reuters had expected third-quarter annualized growth of 1.5% and a gain of 0.1% in September.

"The headline beat on Q3 GDP looks like a bit of a head fake," said Royce Mendes, director and head of macro strategy at Desjardins, pointing to a reliance on external demand and volatile categories.

Third-quarter final domestic demand fell 0.6%.

"Moreover, the monthly data suggest that the economy began the fourth quarter on weak footing. As a result, we continue to see the Bank of Canada hiking rates only 25 basis points next week," Mendes said.

The Canadian central bank raised rates by 50 basis points last month, lifting its policy rate to 3.75%, the highest since January 2008. It also forecast growth would stall from the fourth quarter this year through the middle of next year.

Money markets are betting on a 25-basis-point increase on Dec. 7, with a roughly 25% chance of a larger move. 0#BOCWATCH

Quarterly growth was driven by a rise in exports, non-residential structures, and business investment in inventories, Statscan said, adding that declines in housing investment and household spending were moderating factors.

Exports were up 2.1%, rising for the second consecutive quarter, led by crude oil and bitumen, and farm and fishing products. Imports fell 0.4% in the third quarter, reflecting widespread declines in energy products, including crude oil, natural gas, and nuclear fuel.

The Canadian Dollar CAD= touched its weakest level in nearly three weeks at 1.3557 to the greenback, or 73.76 U.S. cents, after the GDP data, down as much as 0.4%.
Reporting by Ismail Shakil in Ottawa and Fergal Smith in Toronto; Additional reporting by Maiya Keidan and Dale Smith; Editing by Paul Simao

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.