Canadian pension fund CDPQ puts brakes on China investment - FT
Adds context from hearing in paragraphs 2, 7 and 8, further statements from pensions throughout
June 1 (Reuters) -Canada's second-largest pension fund Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) has stopped making private deals in China and will close its Shanghai office this year, the Financial Times reported on Thursday, citing people familiar with the matter.
The news follows a May 8 parliamentary hearing in which several Canadian pensions, including CDPQ, were asked about their relationship with China as bilateral political tensions have intensified.
CDPQ is leading its regional investment efforts from Singapore, the report said, notingthat it still has business interests in China.
"We paused private investments for some time already — and have focused on liquid markets, which is the majority of our two per cent total portfolio exposure to China. We expect this trend to continue," the newspaper quoted CDPQ as saying in astatement.
CDPQ confirmed the Shanghai office closurelater this year, but declined to comment further.
The Financial Times in February reported that Singapore's sovereign wealth fund GIC has reduced private investments in China.
During the May hearing, Michel Leduc, a senior manager at the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), said China was an "important source" for its portfolio.
"We recognize that any investment in China needs to be handled with care, sophistication, and an acute understanding of the current political and geopolitical environment," Leduc said.
A CPPIB spokesperson declined to comment further on Thursday.
In May, Canada's C$211.1 billion ($157.87 billion) British Columbia Investment Management Corporation (BCI) said it had reduced exposure in China and Hong Kong by about 15% over two years and paused direct investments in China.
"Our current exposure in China is less than 5% of the overall BCI portfolio, the majority of which is through public markets and via indexed funds," the asset manager said.
InApril Canada's third largest pension fund, Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP), also closed its China public equityinvestment team based in Hong Kong.
At the start of the year, OTPP said it waspausing future direct investments in private assets in China, citing geopolitical risk as a factor.
OTPP expects to name a new head of Asia-Pacific Private Capital Direct in the coming months to replace Raju Ruparelia who has left to pursue other opportunities, a spokesperson said by email.
($1 = 1.3372 Canadian dollars)
Reporting by Nilutpal Timsina in Bengaluru and Maiya Keidan in Toronto; Editing by Shailesh Kuber, Rashmi Aich and Richard Chang
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
