Canadian retail sales unexpectedly strong in June, but July drop looms



By Julie Gordon

OTTAWA, Aug 19 (Reuters) - Canadian retail sales rose 1.1% in June, easily beating forecasts, on pricier gasoline and higher sales at car dealerships, Statistics Canada data showed on Friday, but sales were seen falling in July.

Analysts surveyed by Reuters had expected retail sales to rise 0.3% in July. Statscan, in a preliminary estimate, said it sees July retail sales falling 0.2%.

Much of that July decline likely comes down to lower gasoline prices, but also signals rising consumer fatigue and a cooling of demand following a series of Bank of Canada interest rate hikes, economists said.

"Canadians have been feeling the pinch from both high inflation and rising interest rates," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, said in a note.

"So it should come as little surprise that retailers are beginning to see the pace of sales slow."

The Bank of Canada raised rates by a surprise 100 basis points in July. It is expected to hike its policy rate again by at least 50 basis points in September.

The latest TD Consumer Spending Tracker, separately released on Friday, also showed spending is leveling off.

"June’s spending held relatively flat and there are signs of a nascent downward trend in July. That could be an early sign of easing consumer demand as inflation chips away at purchasing power," TD economist Ksenia Bushmeneva said in the note.

She added the downward trend is more apparent when spending the data is adjusted for inflation.

The Canadian dollar CAD= was trading 0.3% lower at 1.2985 to the U.S. dollar, or 77.01 U.S. cents, as the greenback moved higher against a basket of major currencies.

The July flash estimate was calculated based on a weighted response rate of 36.5%. The average weighted response rate for the survey over the previous 12 months has been 91.3%.
Reporting by Julie Gordon in Ottawa Additional reporting by Dale Smith in Ottawa and Fergal Smith in Toronto Editing by Paul Simao and Frances Kerry

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.