China will give cash subsidies to airlines for two months



BEIJING, May 26 (Reuters) - China's finance ministry said on Thursday that it would offer subsidies to Chinese airlines from May 21 to July 20 to help carriers weather the coronavirus-induced downturn and higher oil prices.

Cash support will only be provided when average daily numbers of domestic flights per week are lower or equal to 4,500 flights and when the average load factors are lower than 75%, the ministry said on its website.

The maximum grant would be 24,000 yuan ($3,574) per hour to the loss-making flights, the ministry added.

Analysts expect another year in the red for Chinese airlines in 2022, on top of heavy losses for the past two years, as Beijing sticks with its zero-COVID policy to stop the spread of the virus.

Domestic air traffic has plunged because of lockdowns in Shanghai and surrounding cities. Shanghai-based China Eastern 600115.SS said passenger numbers collapsed 90.7% in April year on year, while Shanghai International Airport 600009.SS saw passenger numbers down 98.9% in the same period.

Last year, China's aviation industry reported a net loss of 84.25 billion yuan last year, compared with a 102.96 billion yuan in the red for 2020.

Airlines alone suffered a combined loss of 67.09 billion yuan in 2021. ($1 = 6.7146 Chinese yuan)
Reporting by Stella Qiu and Ryan Woo; Editing by Jacqueline Wong and Gerry Doyle

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.