Dollar index slips from 20-year high, Fed rate path in focus



* Graphic: World FX rates Link

By Karen Brettell

NEW YORK, May 6 (Reuters) - The dollar slipped against a basket of currencies on Friday after two volatile days as investors focused on how aggressive the Federal Reserve will be in hiking rates as it tackles rising inflation.

The dollar index hit a 20-year high overnight on safe haven demand, following a sharp stock selloff on Thursday driven by concerns about the Fed's aggressive tightening and as European currencies weakened on worries about growth in the region.

It retraced some of these gains, however, as investors evaluated how much of the Fed’s hawkishness is already priced into the greenback, and as some analysts argued that inflation may be nearing a peak.

Data on Friday showed that U.S. job growth increased more than expected in April. Average hourly earnings increased 0.3% after advancing 0.5% in March. That lowered the year-on-year increase in wages to 5.5% from 5.6% in March.

“The good news is that wages were not going up as fast as they were and that should begin to calm down that speculation. The market will have to recognize that maybe inflation is peaking,” Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities in New York, said.

The dollar index =USD reached 104.07, the highest since Dec. 2002, before falling back to 103.45, down 0.10% on the day.

"Perhaps today is a day for settling down and seeing less action after two very turbulent days that ultimately leave us at where we started for the week dollar-wise,” said Juan Perez, director of trading at Money USA in Washington. He added that “wages are still nothing stellar while inflation is the main focus for all outlooks.”

The next major U.S. economic focus will be consumer price inflation data on Wednesday. This is expected to show that price pressures rose at an annual pace of 8.1% in April, just below March's reading of 8.5%, according to the median estimate of economists polled by Reuters. USCPNY=ECI

The euro also got a boost on Friday by relatively hawkish comments from European Central Bank (ECB) officials.

The ECB should raise its deposit rate back into positive territory this year, French central bank chief Francois Villeroy de Galhau said, comments that point to his support for at least three rate hikes in 2022.

ECB policymaker Joachim Nagel also said that the central bank’s time window for raising interest rates in response to record-high inflation is slowly closing, in an indication he backed a move sooner rather than later.

The euro EUR=EBS was last at $1.0572, up 0.34% on the day, after earlier falling to $1.04830. It is holding just above a five-year low of $1.0470 reached on April 28.

The single currency has weakened as the region struggles with weaker growth and energy disruptions due to sanctions imposed on Russia after its invasion of Ukraine.

German industrial production fell more than expected in March as pandemic restrictions and war in Ukraine disrupted supply chains, making it difficult to fill orders, official data showed on Friday.

Sterling fell to its lowest level since June 2020, a day after the Bank of England raised interest rates to their highest since 2009 but warned that the economy was at risk of recession.

The British currency GBP=D3 was last down 0.33% at $1.2313, after earlier reaching $1.2276.

In the crypto currency market Bitcoin BTC=BTSP dipped 2.71% to $35,544, the lowest since Feb. 24.

========================================================

Currency bid prices at 9:42AM (1342 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

103.4500

103.5700

-0.10%

8.140%

+104.0700 +103.1800 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0572

$1.0539

+0.34%

-6.98%

+$1.0599

+$1.0483 Dollar/Yen

JPY=EBS

130.5250

130.1900

+0.26%

+13.39%

+130.8000 +130.1000 Euro/Yen

EURJPY=

138.01

137.18

+0.61%

+5.90%

+138.1500 +136.7500 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9881

0.9853

+0.31%

+8.36%

+0.9888

+0.9830 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.2313

$1.2356

-0.33%

-8.94%

+$1.2380

+$1.2276 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2873

1.2837

+0.28%

+1.82%

+1.2877

+1.2816 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7072

$0.7114

-0.56%

-2.68%

+$0.7135

+$0.7065 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0445

1.0382

+0.61%

+0.73%

+1.0449

+1.0333 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8583

0.8525

+0.68%

+2.18%

+0.8586

+0.8510 NZ

NZD=D3

$0.6411

$0.6422

-0.19%

-6.35%

+$0.6457

+$0.6397 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

9.4700

9.4915

-0.11%

+7.62%

+9.5785

+9.4100 Euro/Norway

EURNOK=

10.0143

10.0009

+0.13%

+0.01%

+10.0482

+9.9622 Dollar/Sweden

SEK=

9.9151

9.9406

-0.02%

+9.95%

+10.0211

+9.8690 Euro/Sweden

EURSEK=

10.4849

10.4868

-0.02%

+2.45%

+10.5239

+10.4530
Additional reporting by Stephen Culp and Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.