Dollar near one-month high as Evergrande risks, Fed loom



By Hideyuki Sano

TOKYO, Sept 22 (Reuters) - The dollar held below a near one-month high on Wednesday as investors focused on two key risks -- a default by Chinese property developer Evergrande and the expected pace of U.S. monetary policy tightening.

The dollar index stood at 93.226 =USD in early Asian trade, staying not far off Monday's one-month high of 93.455.

The euro changed hands at $1.1725 EUR= , having stabilised at a one-month low of $1.1700 on Monday.

The common currency dropped to a seven-month low of 127.93 yen, as the safe-haven Japanese currency was supported by the cautious mood.

The dollar traded at 109.165 yen JPY= , near the low end of its trading range since mid-August.

The Bank of Japan is expected to keep its policy on hold later in the day.

"Due to worries about Evergrande, the market is still in risk-off mood, with both the dollar and the yen supported. My sense is the yen has been generally shorted by many players so there can be room for more short-covering," said Tohru Sasaki, head of Japan markets research at JP Morgan.

Evergrande 3333.HK , once China's top-selling property developer, is inching closer to a key deadline on Thursday when the firm is due to pay $83.5 million in interest relating to its March 2022 bond VG158043114= .

The bonds would be deemed in default if Evergrande fails to settle the interest within 30 days of the scheduled payment dates.

Investors also look to how mainland Chinese markets will react when they will reopen on Wednesday after a four-day weekend.

Ahead of the onshore trading, the Chinese yuan was on the defensive at 6.4845 per dollar in the offshore trade CNH= , near one-month low of 6.4878 set on Monday.

FED LIFTOFF

Another major focus for the day is the U.S. Federal Reserve, which is expected to drop more hints on its future policy path, including when to start tapering its bond buying and when to start raising interest rates.

There are rising expectations the central bank will signal it plans to start reducing its massive bond purchases in November if incoming data holds up.

The so-called "dot plot", which charts policymakers economic and rates projections, will attract attention for clues on when the Fed will hike its interest rates from the current near zero level.

"Perhaps tapering is already baked in. What will matter the most for the currency market is how dot-plots or comments from Powell will affect U.S. rate expectations," said JP Morgan's Sasaki.

Elsewhere, the Canadian dollar stood little changed, having pared the gains made on Tuesday after Prime Minister Justin Trudeau's Liberals won a tightly-contested election.

Cryptocurrencies were fragile, with bitcoin hitting a 1-1/2-month low of $39,573, having fallen more than 25% from its four-month peak hit just two weeks ago.

The digital currency last stood at $40,450 BTC=BTSP while ether dropped to $2,732 ETH=BTSP , down more than 30% from a four-month peak hit earlier this month.

The United States on Tuesday unveiled sanctions against a cryptocurrency exchange over its alleged role in enabling illegal payments from ransomware attacks.



World FX rates Link



Reporting by Hideyuki Sano; Editing by Sam Holmes

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu "execution-only", což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na rizika: Váš kapitál je ohrožený. Pákové produkty nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Seznámení s riziky.