Dollar pares losses after central banks raise rates
Updates prices, adds analyst comment
By Hannah Lang
WASHINGTON, March 23 (Reuters) -The dollar pared earlier losses on Thursday after the U.S. Federal Reserve sounded close to calling time on interest rate hikes, while the Swiss National Bank and Bank of England pushed ahead with further rate increases.
The Fed raised its benchmark funds rate 25 basis points on Wednesday, but dropped language about "ongoing increases" being needed in favor of "some additional" rises.
The Fed's hike was notable given that financial markets have been roiled by wavering confidence in banks globally following a run on Silicon Valley Bank SIVB.O two weeks ago and the sudden demise of Credit Suisse CSGN.S.
"If the banking crisis should meaningfully calm, and inflation remain stubbornly high, that could be a recipe to help revive the dollar because maybe the Fed could go back to fighting inflation at full steam, and not be as concerned about the banking crisis putting a meaningful dent in the economy," said Joe Manimbo, senior market analyst at Convera.
The dollar index =USD, which measures the currency against six major peers, was last up 0.078% at 102.510, set for its first winning day after five straight days of losses.
"There seems to be not necessarily a lot of flight to safety," said Juan Perez, director of trading at Monex USA.
"It's actually more like there's a sense that if the banking world is doing OK, and the banking world is going to be bailed out every time it seems to be in trouble, that things in general are going to survive and be fine."
Markets are betting on just one more quarter-point hike from the Fed, in contrast to Europe where markets see around 50 bps of further tightening.
The gap sent the euro EUR=EBS surging to a seven-week high of $1.0930, before moving downward. It was last at $1.08480.
"It seems like the (European Central Bank) may be carrying the most hawkish baton right now because it just seems like they have more rate hikes on the table than other central banks at the moment," said Manimbo.
The Bank of England raised borrowing costs by 25 bps on Thursday, in line with expectations, and said further tightening would be required if there were evidence of more persistent price pressures.
Sterling GBP=D3 gained 0.13% against the dollar to $1.22845.
The Swiss National Bank (SNB) also raised its policy rate by 50 basis points as the central bank sought to balance tackling inflation with concerns about financial market turmoil.
The SNB said measures announced by authorities at the weekend regarding Credit Suisse had "put a halt to the crisis."
The dollar CHF=EBS fell against the franc after the decision and was last down 0.19% at 0.916.
========================================================
Currency bid prices at 3:03PM (1903 GMT)
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 102.5000 | 102.4400 | +0.08% | -0.957% | +102.6300 | +101.9100 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0843 | $1.0856 | -0.09% | +1.22% | +$1.0930 | +$1.0829 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 130.8700 | 131.5000 | -0.49% | -0.19% | +131.6550 | +130.4150 |
Euro/Yen | EURJPY= | 141.96 | 142.67 | -0.50% | +1.18% | +143.1900 | +141.4600 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9157 | 0.9175 | -0.19% | -0.96% | +0.9180 | +0.9120 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | $1.2281 | $1.2269 | +0.13% | +1.58% | +$1.2343 | +$1.2263 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3709 | 1.3732 | -0.18% | +1.17% | +1.3733 | +1.3631 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | $0.6684 | $0.6685 | +0.10% | -1.83% | +$0.6755 | +$0.6674 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9930 | 0.9957 | -0.27% | +0.35% | +0.9997 | +0.9925 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8827 | 0.8847 | -0.23% | -0.19% | +0.8865 | +0.8822 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | $0.6257 | $0.6222 | +0.64% | -1.39% | +$0.6294 | +$0.6221 |
Dollar/Norway | NOK=D3 | 10.3860 | 10.4500 | -0.77% | +5.67% | +10.4620 | +10.2770 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.2626 | 11.3537 | -0.80% | +7.33% | +11.3675 | +11.2025 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.3162 | 10.3068 | -0.02% | -0.88% | +10.3461 | +10.2175 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.1885 | 11.1908 | -0.02% | +0.35% | +11.2360 | +11.1536 |
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Hannah Lang in Washington; Additional reporting by Samuel Indyk in London; Editing by Susan Fenton, Marguerita Choy and Richard Chang
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
