Dollar pares losses as Powell signals bond taper



* Graphic: World FX rates Link

By Karen Brettell

NEW YORK, Oct 22 (Reuters) - The dollar pared losses on Friday after Federal Reserve Chairman Jerome Powell said the U.S. central bank should begin reducing its asset purchases soon, but should not yet raise interest rates.

Powell said employment is still too low and high inflation will likely abate next year as pressures from the COVID-19 pandemic fade, even as many market participants are concerned that rising price pressures will last longer than policymakers believe.

Investors have taken profits since the dollar index hit a one-year high last week, when concerns that inflation will remain stubbornly high for longer led investors to bring forward expectations on when the Fed will first raise rates to mid-2022.

Now, “there’s a bit of a positioning unwind taking place, we’ve obviously seen a firmer dollar since the September Fed,” said Mazen Issa, senior foreign exchange strategist at TD Securities in New York. “That also dovetails with the seasonal tendency for the dollar to soften into the end of the month.”

The Fed said at its September meeting that it will likely begin reducing its monthly bond purchases as soon as November, and signaled interest rate increases may follow more quickly than expected.

The dollar index =USD fell 0.10% to 93.64, and is down from a one-year high of 94.56 last week. The euro EUR=EBS gained 0.09% to $1.1636.

Data on Friday showed that U.S. business activity increased solidly in October, suggesting economic growth picked up at the start of the fourth quarter as COVID-19 infections subsided, though labor and raw material shortages held back manufacturing.

The dollar rally has also faded as investors build in expectations for sooner rate increases in other currencies.

Issa expects the dollar to regain traction, however, as global central banks push back against the aggressive repricing of rate hikes, while the Fed is likely to remain relatively hawkish and move forward with a reduction in its bond purchase program.

“Once we get the pushback from other central banks and the Fed’s committed to taper, we should see dollar dips really being shallow,” Issa said.

The Aussie dollar AUD=D3 , which is a proxy for risk appetite, gave up earlier gains and was last down 0.05% at $0.7462.

The safe-haven yen gained, though it remains the weakest performer, having dropped by almost 10% this year. The dollar was last down 0.50% against the Japanese currency JPY=D3 at 113.42 yen.

Bitcoin BTC=BTSP dropped 2.98 percent to $60,367. The cryptocurrency set a record high of $67,017 on Wednesday, after the launch of the first exchange-traded fund that buys U.S. bitcoin futures.

========================================================

Currency bid prices at 3:03PM (1903 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

93.6380

93.7410

-0.10%

4.064%

+93.7890

+93.5340 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1636

$1.1625

+0.09%

-4.76%

+$1.1656

+$1.1621 Dollar/Yen

JPY=D3

113.4200

114.0200

-0.50%

+9.84%

+114.2000 +113.4400 Euro/Yen

EURJPY=

131.97

132.50

-0.40%

+3.98%

+132.7900 +131.9300 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9162

0.9184

-0.24%

+3.56%

+0.9185

+0.9152 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.3754

$1.3792

-0.27%

+0.68%

+$1.3815

+$1.3736 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2370

1.2371

+0.00%

-2.85%

+1.2390

+1.2321 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7462

$0.7466

-0.05%

-2.99%

+$0.7512

+$0.7454 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0660

1.0673

-0.12%

-1.36%

+1.0682

+1.0659 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8458

0.8423

+0.42%

-5.36%

+0.8468

+0.8422 NZ

NZD=D3

$0.7142

$0.7157

-0.17%

-0.51%

+$0.7188

+$0.7133 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

8.3595

8.3690

-0.14%

-2.68%

+8.3790

+8.3235 Euro/Norway

EURNOK=

9.7295

9.7145

+0.15%

-7.05%

+9.7452

+9.6890 Dollar/Sweden

SEK=

8.5751

8.6029

-0.19%

+4.62%

+8.6145

+8.5615 Euro/Sweden

EURSEK=

9.9781

9.9973

-0.19%

-0.98%

+10.0050

+9.9712



World FX rates Link



Reporting by Karen Brettell; Editing by Susan Fenton and
Jonathan Oatis

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu "execution-only", což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na rizika: Váš kapitál je ohrožený. Pákové produkty nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Seznámení s riziky.