Energy firms lose UK legal challenge over sale of collapsed rival Bulb
Updates with Octopus, Centrica, E,ON comment, detail
LONDON, March 31 (Reuters) -Centrica's British Gas, Scottish Power and E.ON on Friday lost a court challenge over the British government’s handling of the sale of collapsed energy firm Bulb.
In December Octopus Energy took over the supplier, which collapsed in 2021, when the government said it would provide up to 4.5 billion pounds ($5.4 billion) to fund the deal - although the extent of government support could be less, depending on energy prices.
The three other energy suppliers had argued the government had unlawfully committed billions of pounds of taxpayers' money to prop up Bulb, without considering the potential impact on the wider energy market.
In its ruling, the High Court in London rejected the firms' application for a judicial review of the decision.
"It's clear that the case was a desperate attempt by those organisations to defend their waning market positions against a more efficient and customer-focused rival," Octopus Energy said in a statement.
The addition of Bulb's customers catapulted Octopus to become the country's third largest domestic energy supplier behind British Gas and E.ON.
E.ON UK CEO Michael Lewis said it would analyse the ruling and consider its next steps.
"Only an open, fair and transparent process would have ensured this truly represented value for money for the public and we still cannot see how this was the case with only one bidder in the key stage of the negotiations," he said in a statement.
A spokesperson for Centrica said it would also consider its options and said state bailouts for energy firms put an unnecessary burden on the taxpayer.
A report by Britain's National Audit Office this week said the cost to taxpayers of the Bulb bailout as of January was estimated at just over 3 billion pounds. However, it said the overall taxpayer cost was likely to be nil after wholesale energy costs plummeted and with the government able to recover any other costs from Octopus and through energy bills.
Reporting by Sarah Young, Michael Holden and Susanna Twidale; editing by William James, Kirsten Donovan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
