EU seeks compromise over PFOF ban in share trading
LONDON, May 31 (Reuters) -The European Union's executive body has proposed a five-year delay on plans for a bloc-wide ban on brokers earning fees in return for directing stock trades to specific trading platforms, a practice known as payment for order flow (PFOF).
PFOF drew regulatory scrutiny in 2021 when an army of retail investors flocked to so-called meme stocks on Wall Street, using brokers who touted for business by charging zero fees - making money by sending orders to an agreed venue for execution, rather than looking for the best prices.
The European Parliament has proposed banning the practice in line with a proposal from the European Commission, but EU states including Germany want to continue allowing it, though with stricter restrictions.
In a bid to end the stalemate, the Commission has proposed a compromise following a request from EU member states and parliament representatives, according to a document for a meeting of EU states on Thursday that was seen by Reuters.
Under the proposals, there would be a general ban on PFOF in relation to retail customers, the document said.
If PFOF already exists in a member state, it could only be provided to customers in the member state where the broker is established. After five years, it would be banned across the 27-member EU, the document added.
"This ensures that investment firms which have engaged in that practice have sufficient time to make the necessary arrangements," it said.
Reporting by Huw Jones
Editing by Helen Popper
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
