Euro slumps after bleak PMIs, dollar drops vs yen



* U.S. jobless claims fall, but slowdown emerging

* Fed's Powell speaks before Congress for 2nd day

* European PMIs come in softer than expected

By Saikat Chatterjee and Gertrude Chavez-Dreyfuss

LONDON/NEW YORK, June 23 (Reuters) - The euro fell across the board on Thursday as weaker-than-expected German and French PMI data confirmed that the euro zone economy is struggling to gain traction, prompting traders to trim bets on big interest rate hikes from the European Central Bank.

High prices in the euro zone meant demand for manufactured goods fell in June at the fastest rate since May 2020 when the coronavirus pandemic was taking hold, with S&P Global's headline factory Purchasing Managers' Index (PMI) falling to a near two-

year low of 52.0 from 54.6.

"The (PMI) manufacturing/services ratio tends to be a good barometer for pro-cyclical currencies. The ratio has sharply dropped relative to the U.S.," said Mazen Issa, senior FX strategist in a research note.

"This dynamic is typically consistent with further U.S. dollar resilience. This could be bolstered as recession fears mount," he added.

Following the data, money markets priced in about 30 basis points (bps) of rate hikes in July compared to 34 bps on Monday. Traders also trimmed their expectations of how much the ECB will hike rates by the end of 2022 to 161 bps compared to 176 bps on Monday.

Against the U.S. dollar, the single currency EUR=EBS declined 0.4% to $1.0522. It earlier declined below a key $1.05 level for the third time this week. The euro also declined 1.6% versus the Japanese yen EURJPY=EBS

The euro's losses pulled the dollar away from earlier lows and sent the greenback into positive territory against its rivals after cautious comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell on Wednesday weighed on sentiment.

The dollar index inched higher to 104.34 =USD , up 0.1%.

While markets have steadfastly held to the view the Fed is on track to raise interest rates by another hefty 75 bps in July, some analysts believe the ECB and the Bank of England will adopt a softer rate increase path or risk damaging growth.

Fed Chair Jerome Powell said on Wednesday a recession was "certainly a possibility," reflecting fears in financial markets that the Fed's tightening pace will throttle growth.

The Fed chief also testified on Thursday before the House of Representatives, reiterating its commitment to fight inflation.

"As long as there is a debate over whether a recession will happen, there will be downward swings for the stock market that will ultimately boost the buck as a safe haven," said Juan Perez, director of trading at Monex USA in Washington.

Since the beginning of the year amid the turmoil over Ukraine and the slide on Wall Street, with the S&P 500 down 20%, the dollar index has gained 9%.

"President Joe Biden sounded positive in the face of challenges a la Fed Chairman Jerome Powell. A recession isn't in their minds and should not necessarily be the conclusion the public should reach following promises to contract monetary policy," Perez added.

Against the yen, the dollar dropped 1% to 134.84 yen JPY=EBS , retreating further away from a 24-year high hit earlier this week.

U.S. data showed that the number of Americans filing new claims for unemployment benefits edged down last week as labor market conditions remained tight, though a slowdown is emerging.

Initial claims for state unemployment benefits fell 2,000 to a seasonally adjusted 229,000 for the week ended June 18. Economists polled by Reuters had forecast 227,000 applications for the latest week. Claims have been treading water since tumbling to more than a 53-year low of 166,000 in March.

The dollar index slipped following the U.S. data.

========================================================

Currency bid prices at 10:57AM (1457 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

104.2400

104.2200

+0.03%

8.966%

+104.7800 +104.0500 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0531

$1.0569

-0.35%

-7.37%

+$1.0581

+$1.0484 Dollar/Yen

JPY=EBS

134.4350

136.2100

-1.30%

+16.79%

+136.2000 +134.2650 Euro/Yen

EURJPY=

141.56

143.94

-1.65%

+8.62%

+143.9800 +141.4200 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9575

0.9617

-0.42%

+4.99%

+0.9678

+0.9568 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.2271

$1.2265

+0.04%

-9.27%

+$1.2294

+$1.2171 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2962

1.2947

+0.13%

+2.53%

+1.2987

+1.2937 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.6917

$0.6924

-0.09%

-4.84%

+$0.6928

+$0.6870 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0084

1.0159

-0.74%

-2.75%

+1.0165

+1.0069 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8580

0.8615

-0.41%

+2.14%

+0.8641

+0.8575 NZ

NZD=D3

$0.6300

$0.6286

+0.24%

-7.95%

+$0.6310

+$0.6249 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

9.9480

9.9045

+0.63%

+13.13%

+10.0200

+9.8980 Euro/Norway

EURNOK=

10.4785

10.4694

+0.09%

+4.65%

+10.5295

+10.4415 Dollar/Sweden

SEK=

10.1708

10.0944

+0.41%

+12.78%

+10.2077

+10.0812 Euro/Sweden

EURSEK=

10.7133

10.6697

+0.41%

+4.68%

+10.7283

+10.6605



World FX rates Link



Reporting by Saikat Chatterjee in London and Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York, Editing by Kim
Coghill/Susan Fenton/Ken Ferris

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.