Europe shares slip as UK adds to rate hike worries



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

*

Nexi jumps after 2025 target plan exceeds consensus

*

Banks, utilities see sharp losses

(Updates to market close)

By Devik Jain and Amruta Khandekar

Sept 27 (Reuters) - Europe bourses fell on Tuesday, extending a sell-off driven by escalating fears of a recession amid aggressive policy tightening by central banks, with London stocks reeling from worries about a new economic plan.

Germany's DAX .GDAXI slipped 0.7% to November 2020 lows, while Italy's MIB index .FTMIB lost 1.2% giving back all of Monday's election relief gains.

The continent-wide STOXX 600 index .STOXX closed down 0.1% after a volatile session which saw it rise as much as 1.3%.

Gains in miners .SXPP , energy .SXEP and healthcare stocks were offset by sharp falls in banks .SX7P and utilities.

London's blue-chip FTSE index .FTSE slipped 0.5% as the pound GBP= recovered from Monday's record lows on worries about the impact from the UK's "mini budget".

"The stabilisation of the pound has come on the back of expectations that the Bank of England will tighten policy a lot. There's decent space for the BoE to disappoint expectations and if that happens, the pound could resume its downside ride against the dollar," said Themos Fiotakis, head of FX research at Barclays in London.

The STOXX 600 lost 4.4% in the last four sessions, as downbeat data on regional economic activity coupled with interest rate hikes by several central banks fed fears of a global economic downturn.

"We had a pretty big spike in risk aversion in September, so there is a little bit of short covering, there's a little bit of relief but nothing particularly fundamental," said Fiotakis.

"In fact, what I worry is that if we continue to get datasets that are solid for the United States, we could see an even more hawkish Federal Reserve response."

Markets have been wary about the pace of tightening by the Fed this year after three super-sized 75-basis-point interest rate hikes and hawkish signals.

Goldman Sachs expects the European Central Bank to hike rates by 75 basis points at its next two meetings, Bloomberg News reported. The ECB has already raised its key rate by 125 basis points to 0.75%, the fastest pace of rate hikes in its history.

Among individual shares, Nexi NEXII.MI gained 2.7% after the company estimated an excess cash generation of around 2.8 billion euros ($2.70 billion) in 2023-2025 which can be used to pursue M&A opportunities or to return capital to shareholders via buyback and dividends.
Reporting by Devik Jain, Amruta Khandekar and Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.